境内产业基金设立与管理.docVIP

产业投资基金:投资基金是指由多数投资者出资的，委托专业机构进行运作，收益共享，风险共担的集合投资。按投资领域，分为证券资基金和产业投资基金两大类。投资于产业领域中未上市企业的投资基金的，称为产业投资基金，其中，投资于未上市创业企业的，称为创业投资基金，或称风险投资基金。 ??? 著名经济学家厉以宁教授作为全国人大常务委员会委员、人大财经委副主任委员，还担负着《投资基金法》起草领导小组组长的职务。5月20日，厉以宁在深圳透露，自1999年3月《投资基金法》起草领导小组成立以来，在两年多的时间里经过多次讨论、广泛征求意见和反复修改，已于今年的4月23日形成了第六稿，准备在6月中下旬交由全国人大财经委审议，8月提交全国人大常委会审议，希望在九届全国人大任期内也就是2002年年底以前获得通过。这部投资者翘首以盼的《投资基金法》会影响你的生活吗？厉以宁教授的解析也许能解惑答疑。? ??? 你能成立私募基金吗？? ??? 投资基金划分为证券投资基金、创业投资基金、产业投资基金。它们的共同点是，“共同投资，共享收益，共担风险，组合投资，专家运作”。厉以宁透露，按起草的《投资基金法》我国将在统一立法的前提下，按照公募基金、私募基金的标准实行分类管理。公募基金是向社会公开招募的基金，必须按规定向社会公布信息，证券投资基金属于这一类基金；而私募基金是指向特定对象募集的基金。要成立私募基金，投资人数规定为两人以上、50人以下，每个投资者的最低出资额不少于100万元人民币，私募基金不得向社会公开发布招募信息。创业投资基金和产业投资基金主要是私募基金。《投资基金法》草案规定，今后公募基金实行核准制，私募基金实行备案制，创业投资基金和产业投资基金将分别在国务院有关业务部门备案。? ??? 厉以宁还介绍，现有的“地下的”私募基金达3000亿到6000亿，为了保护投资者利益，一定让它合法化。否则，易造成金融动荡，也容易滋生腐败。那么，成立私募基金与乱集资有何区别呢？有了《投资基金法》，经备案就合法，否则，就是乱集资。? ??? 基金不得“挂羊头卖狗肉”? ??? 厉以宁介绍，《投资基金法》草案规定，凡是基金的名称中冠以投资方向的，基金总额的80％必须投资于该方向。如果冠以“高科技”投资基金，那你就必须将80％的资金投向高科技领域。如果冠以“农业”投资基金，那你就必须将80％的资金投向农业。对此，厉以宁称，今后基金一旦“挂羊头卖狗肉”，就是违法。这是为了保护投资者利益采取的措施。? ??? 为了防止基金乱投资，《投资基金法》规定，基金不得从事除国债以外的任何形式的证券承销，不得从事贷款活动，不得从事担保活动，不得从事使得基金承担无限责任的投资。为了防止基金操纵证券市场，《投资基金法》规定，一个基金持有一家上市公司的股票不得超过基金资产净值的10％，一家基金管理公司所管理的所有基金所持有某家上市公司股票加起来不得超过该股票总量的10％。? ??? 对基金管理人的监管，草案也有明确规定：基金管理人的董事、监事和其他高级管理人员不得在与基金有关联的证券公司中兼职；不同基金管理人的董事、监事和各级从业人员不得相互兼职；基金管理人必须公平地对待所管理的每个基金；《证券法》中有关法律责任的规定都适用于基金运作中相同的行为。? ??? 把钱投入基金能放心吗？? ??? 《投资基金法》草案规定，基金财产由基金管理人来管理，由基金托管人托管。基金托管人由商业银行担任，也可以由国务院投资基金监管部门批准的其他金融机构担任；基金托管人不得挪用基金的资金，并要监督基金管理人按照章程和契约进行投资，防止基金管理人滥用所募集到的资金；基金托管人和基金管理人的董事及高级管理人员不得相互兼职（独立董事除外）。针对基金托管人和基金管理人的相互关系，草案还规定，基金托管人不仅要对基金管理人进行事后监督，而且还可以根据法律规定和基金契约、章程，拒绝执行基金管理人违法违规的投资指示，并有责任向监管机构报告。这样，基金托管人拥有了更大的监督权。? ??? 如何有效保护基金投资者的合法权益，一直是《投资基金法》起草以来最受关注的问题。厉以宁介绍，草案规定了具体措施来保护基金投资者的合法权益，例如，基金管理人必须召开基金持有人大会。基金提前一个月发布公告，只要有代表基金份额30％以上的人参加，大会即可召开；如第一次公告后未达到30％，公告会议应推迟15天再召开；这时，只要达到10％以上，会议就可如期召开。基金持有人大会的决议必须获得出席大会的人中三分之二以上同意方能生效。《投资基金法》还规定，基金管理人的董事会中至少有一半以上是独立董事，董事会决议必须取得独立董事人数的一半以上同意方能生效。独立董事与基金公司不存在关联关系，由具有五年以上法律、金融、财务工作经验且有足够的时间和精力履行职责的人