金融统计分析要点-西南财经大学天府学院.ppt

第二章 货币与银行统计分析 一、货币与银行统计体系 二、交易主体分类 三、货币当局资产负债表 四、存款货币银行的资产负债表 五、非货币金融机构资产负债表 六、货币概览与银行概览 七、货币需求与货币供给统计分析 八、对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析 第一节 货币与银行统计体系 货币与银行统计体系的产生与发展 货币的定义 货币与银行统计的一般结构 我国货币与银行的统计结构 货币与银行统计的特点 货币与银行统计的基本要求 货币定义是以其流通手段和支付手段的职能为出发点，即要充分考虑金融工具的流动性。 流通手段和支付手段的数量构成了市场购买力，构成市场需求，并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响。所以，货币和银行统计在判断众多金融工具是否属于货币时，要充分考虑它们的流通能力和支付能力，或言之为要充分地考虑它们的流动性。 我国根据货币流动性层次的不同，将货币统计口径划分为M0、M1、M2 M0 ＝ 流通中现金 M1 ＝ M0 ＋活期存款 M2＝ M1 ＋准货币 ＝ M1 ＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款 其中， M1为狭义货币， M2为广义货币。 三个基本帐户 三个基本帐户 1 货币当局： 即中央银行。我国的中央银行是中国人民银行。 2 存款货币银行： 主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标。其最明显的特征是能够吸收活期存款，创造货币。 3 其他金融机构： 向其他部门提供除可用于作为支付手段的金融工具以外的金融服务，它们不具有创造派生存款的机制 货币当局——中央银行——在我国指中国人民银行  商业银行 存款货币银行  类似机构 非货币金融机构 第三章 证券市场统计分析 证券市场的基本概念 股票市场统计分析 债券市场统计分析 基金市场统计分析 第二节 股票市场统计分析 基本分析 技术分析 股票市场风险与收益的统计分析 一.基本分析 基本分析是对影响股票市场的许多因素如宏观因素、产业和区域因素、公司因素等的分析，分析它们对证券发行主体（公司）经营状况和发展前景的影响，进而分析它们公司的市场价格的影响。 基本分析方法（1）由上至下预测分析方法（2）由下至上预测分析方法 基本分析主要包括宏观经济因素分析（也称基本面分析）、产业分析和公司分析。 （三）公司分析 公司基本素质分析重点在公司潜在竞争力分析上，包括一家公司在所处行业的竞争优势和劣势分析。（定性分析） 公司财务分析主要是公司财务业绩比较分析，包括纵向比较分析、横向比较分析和标准比较分析。 综合比较分析法 因素分析法 指数法 雷达图法 因素分析法 净资本利润率=销售利润率×总资本周转率×权益乘数（E=a×b ×c） ①净资本利润率的变化率 = a1 b1 c1 － a0 b0 c0 ②销售净利润率的影响率 =(a1－a0) ×b0× c0 ③总资本周转率的影响率 = a1×(b1－b0)× c0 ④权益乘数的影响率 = a1×b1× (c1－c0) ①= ②+ ③+ ④ 指数法 根据各种比率的重要性大小确定其权数 以各比率的实际数值与标准数值相比，求出其关系比率即指数。标准数值可以是行业数值、实际平均数值等。 以关系比率乘以相应的权数来进行综合评价。 雷达图法 雷达图由三个同心圆和多条放射线组成。其中最小圆代表最低水平，中间圆代表同行业的平均水平即标准线，最大圆代表最好水平。各条放射线代表各种财务比率数值。 三.股票市场风险与收益的统计分析 股票组合的统计分析 资本资产定价模型 套利定价模型 （一）股票组合的统计分析 股票收益和风险的度量 股票组合的收益率 股票有效组合 市场模型 分散化 （1）股票收益的度量 股票收益来自股息、红利和买卖溢价收入。分析时采用股票收益率来衡量。 股票收益率的计算 单只股票期望收益率计算 单只股票期望收益率计算 （2）股票风险的度量 股票风险一般定义为股票价格或收益风险，通常用收益分布的标准差或者变异系数来描述。 2．股票组合的收益率 （1）股票组合的收益率 一个股票组合的预期收益率受组合中各种股票的预期收益率和组合中各种股票收益的初始比重的影响。 股票组合的期望收益率 股票组合的期望收益率 （2）股票组合的风险 股票组合的风险（标准差）用公式表示为： 股票组合的风险 例：股票x和股票y的预期收益率和分布概率如表所示，假定投资者有10000美元的资产组合，其中9000美元投资于x，1000美元投资于y。请计算投资者资产组合的收益率和风险。 （2）计算各个股票资产在组合中的比率：