白云山A(000522.SZ)17.28元.PDFVIP

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2017-05-27 发布于江苏
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白云山A(000522.SZ)17.28元

[table_reportdate] 证券研究报告 2011 年02 月22 日公司点评 [table_main] 公司点评化学制药证券分析师：廖万国执业编号： S0360210100002 白云山Ａ(000522.SZ)/17.28元 Tel ： 0755 Email ： liaowanguo@ 三旧改造加快公司搬迁进度土地价值有望体现投资评级投资评级：强推事项评级变动：维持白云山关于2月18号上海证券报报道的广州市三旧改造涉及公司部分进行澄清公司基本数据公告，公告称截至目前，经到广州市 “三旧”改造办公室查对 “三旧”改造规总股本(万股) 46905 划总图，本公司纳入 “三旧”改造用地有23块，面积约889.53亩，其中位于广流通A 股/B 股(万股) 46903/0 州市荔湾区、海珠区共17块地，面积约251.78亩；位于白云区6块地，面积约资产负债率(%) 63.82 每股净资产(元) 2.27 637.75亩。市盈率(倍) 48.17 市净率(倍) 7.61 主要观点 12 个月内最高/最低价 21.3/10.11 一、三旧改造将加快公司搬迁进度土地价值有望体现。我们多次指出白市场表现对比图(近12 个月) 云山拥有广州市内1300 亩优质土地（市中心区300 亩加白云山下1000 亩）， 2010-2-23～2011-2-23 这些土地目前主要为公司制药基地，而广州市一直在推进退二进三的政策，白云山制药的搬迁只是时间问题。我们在2010 年 12 月的报告中指出，由于广 55% 药集团番禺生物产业园已在规划中，预计白云山及广州药业在广州市内的企业 36% 将在2 年内完成搬迁。此次广州市三旧改造办公室规划将白云山拥有的889.53 17% 亩土地纳入改造范围，势必加快公司搬迁至少加快其制药基地的搬迁。一旦搬 -2%