产权决定与要素决定的博弈.ppt

产权决定与要素决定的博弈 谢敏xmin136@163.com 【摘要】企业内部，在公司治理问题上存在两股对立的力量，一股是资方，一股是劳方。资方强调产权决定，劳方力争要素决定，二者构成了博弈。本文通过“契约外附带”及“资本的二次功能”分析框架和社会发展的事实验证对此进行了探讨，它的结论为博弈的结果是资退劳进，劳资之间新的合作契约部分替代雇佣契约是事件发展的趋势。 本文强调：生产力发展的多元影响要素与公司治理的资本一元要素之不协调有害于对问题的正确认识，也有害于公司治理本身。 【关键词】公司治理 产权决定 要素决定 契约外附带 资本的二次功能 劳资问题是经济学的老生常谈，历来的分析都喜欢围绕斗争和合作主题，如果要在公司治理方面对这个问题作进一步的经济学分析，则必须探讨产权决定与要素决定的博弈 。 一、问题的提出：两大对立观点 产权是财产权的简称,它是指权利人在法定的范围内直接支配一定的财产,并排斥他人干涉的权利。企业产权是以企业财产所有权为基础的使用权（经营权）、收益权、转让权（处置权）等多项权能的集合。 产权决定的基本观点可以归纳为：企业财产的所有权持有者（出资人）决定着以企业财产所有权为基础的使用权（经营权）、收益权、转让权（处置权）等多项权能，其他要素所有者以契约的形式受雇于企业所有权持有者并受后者监督，因为企业是生产的组织形式，而生产是各要素的合作过程，所以企业财产的所有权持有者也就是企业所有者。 要素决定论认为，生产是由诸多要素构成的（如萨伊的三要素观和马歇尔的四要素观），其中劳动要素和企业家才能要素最为活跃，它的持有人应该在公司治理中有自己的话语权，而不能简单地以一纸契约锁定受雇于企业财产所有权持有者，企业财产所有权持有者只代表资本要素，充其量是资本要素与部分企业家才能要素的集合，而不能代表所有活跃的、具有能动性的生产要素。 所以，要素决定的基本观点可以归纳为：生产要素中的能动要素共同决定公司治理结构。 可以说，把生产中能动要素唯一地定义为劳动力的马克思主义属于要素决定的观点，马克思主张劳动者当家作主。 产权决定与要素决定存在博弈，但是在市场经济体制条件下要素决定论者落于下风，因为市场经济履行的是契约制度框架，其他要素所有者以契约的形式受雇于企业出资人，社会保护契约，从而保护了出资人的权利。于是，资本要素锁定了其他要素，公司治理的多项权能被资本持有者尽收囊中。 鉴于契约制度是迄今为止获得广泛认可的最有效率的制度形式，否定它意味着要否定效率、否定已被普遍采纳的经济规则。但是，这并不等于说契约制度是完美无缺的，契约制度最大的缺陷恰恰在于它的强光常常屏蔽人们对错误事物的认识。在市场经济环境中，要素决定的观点落于下风的原因正在于此，关于这一点，我们可以用“契约外附带”的观点来解析。 二、有待重视的分析框架：“契约外附带” 从市场经济学的基本观点看，劳动要素的回报是工资，但是在企业管理过程中仅给劳方以工资却是不公平的。因为，劳方支出了与工资不相对应的契约要求以外的劳动内容，这就是“契约外附带”。如果给予“契约外附带”以定义的话，那就是指在劳方产权未能被清楚界定的情况下，原所有者的部分产权不自觉或不自愿地随着契约关系的成立而被转移到了出资人的手中。 甲方通过契约把母鸡卖给乙方，母鸡在乙方下的鸡蛋自然属于乙方，契约在这里清楚地界定了甲方母鸡所有权的让渡关系，母鸡的一切都归乙方所有；如果甲方通过契约把母牛租给乙方耕地，母牛在乙方田地里生了牛仔，而契约又未作详细界定，那么牛仔该归谁所有？ 从司法实践看，因为契约的实际标的是耕地劳动，所以牛仔与乙方没有关系。但是类似的事例进入到企业层面认识就不是这样了。 资本以契约锁定工作时间一个指标，却通吃了能动性要素持有人的所有资源。 事实上，能动性要素持有人的个人资源具有丰富的内涵，他在工作时可发挥的效能具有综合性，时间只是组合要件中的一个要素，用函数式表示即为： Y=f（H、S、C、M、T、R） Y代表能动性要素持有人工作时可发挥的效能总和，H表示工作时间，S表示能承担的工作强度，C表示创造性，M表示情感因素，T表示个人的社会资源，R表示其它资源（如隐性知识、审美倾向等）。 在上述函数式中，时间、强度只表示了劳动的最基本条件，而创造性、情感因素、个人的社会资源之发挥却具有典型的能动要素特点。 在生产力的组织中，这三者的作用有目共睹，但在契约时容易被人疏忽，并且也难以用文字界定。内容没有被锁定，它们的产权归属却似乎已约定俗成，资本一旦购买了工作时间，则劳方的创造力、情感因素、个人的社会关系都属于企业，从而属于资方。产权决定的逻辑就是这样演绎的。 在现实社会中，出资人不惜工本地激发员工的爱厂热忱，倡导人性化管理，提倡集思广益，目的是什么？当