金融经济学4套利.pptVIP

扩展知识 Black-Scholes公式 t：到期时间； K: 执行价格； r：无风险利率； S：股票的现价； ：股价波动率； N(?): 标准正态分布函数 * 12金融 * 例：假设当前股票价格为35，执行价格为35，无风险利率为0.1,到期时间为1年，波动率为0.2。 求看涨期权的价格？ 4.6 * 12金融 * 总结 * 12金融 * 消费集C 非空，总有消费计划存在； 闭性，任何一个消费计划都可看作消费集X中的一个点，任何一串点的极限也是消费集X中的一个消费计划。 凸性，消费集X中的任何两个消费计划c1和c2的任意凸组合都是消费集X中的消费计划。 不消费也是一种消费计划， 。 * 12金融 * 偏好关系必须满足如下选择公理 1.完备性 ，消费集X中的任何两个消费计划是可以比较好坏的 2.反身性，任何消费计划都不比自己差 3.传递性，不会发生循环的逻辑选择 4.连续性，偏好关系不会发生突然的逆转。如果有一串消费集X中的消费计划 ，所有的都不差于消费集中的某个消费计划c，既有 ；而 收敛于一个消费计划c0，则一定有c0=c。 * 12金融 * 偏好关系必须满足如下选择公理 5.局部非厌足性，对于任何一个消费集中的消费计划，一定可以通