投资基金基础知识.docx

第一章 1.现金流量表：净现金（NCF）=经营活动现金（CFOOperating ）+投资活动现金（CFIInvesting ）+ 筹资活动现金（CFFFinancing ） 2.权益成熟=总资产/权益 3.利息倍数=EBIT/利息————财务杠杆比率 （利息倍数至少是1，越高越好） 4.存货周转率=销售成本/年均算数平均 存货 （每一元存货支持的销售收入，越高说明存货销售、变现时间越短） 存货周转天数=365/存货周转率 5.应收账款周转率=销售收入/年应收账款 （每一元应收账款支持的销售收入，越高说明账款收回、收入收回越短） 应收账款周转天数=365/应收账款周转率 6.总资产周转率=销售收入/年均算数 总资产 （每一元总资产支持的销售收入，越高越说明总资产的使用效率） 7.率越高，天越短越好 8.销售利润率=净利润/销售收入 9.ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数 10.终值、现值；单利、复利；名义利率、实际利率； 11.即期利率：已设定到期日的零息票债券的到期收益率（0到t2的收益率）贴现因子 远期利率衍生产品的定价依赖于他 ：在给定即期利率中从未来的一点到另一时点的利率水平（t1到t2的收益率） 12.中位数：用来测聊数据取值中等水平的数值 13.随机变量：可能取多个数值的随机变量X成为随机变量 连续随机变量：X数值无法一一列出，可以随便莫区间任意数值 离散随即变脸：X最多可以取可数的不同值 14.一个标准差的概率范围67%，两个标准差的概率范围95% 15.流动比率： HYPERLINK /item/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 \t _blank 流动资产对 HYPERLINK /item/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B4%9F%E5%80%BA \t _blank 流动负债的比率（一般认为流动比率应在2以上，表示流动资产是流动负债的两倍） 16.速动比率： HYPERLINK /item/%E9%80%9F%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 \t _blank 速动资产对 HYPERLINK /item/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B4%9F%E5%80%BA \t _blank 流动负债的比率（速动资产包括 HYPERLINK /item/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E8%B5%84%E9%87%91 \t _blank 货币资金、 HYPERLINK /item/%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E6%8A%95%E8%B5%84 \t _blank 短期投资、 HYPERLINK /item/%E5%BA%94%E6%94%B6%E7%A5%A8%E6%8D%AE \t _blank 应收票据、应收账款及其他应收款，可以在较短时间内变现） 第二章 1.国内生产总值=C+I+(X-M)+G 2.内在价值估值法 股利贴现模型（DDM）=各期股利折现（零增长、不变增长、三段增长、多元增长） 现金流贴现模型：V=FCFF/(1+WACC加权平均成本 ) 股权资本自由现金流贴现模型：V=FCFE(1+KECAPM下的股权成本 ) 经济附加：EVA=NOPAT税后经营利润 -资本成本 EVA=(ROIC资本收益率 -WACC)*实际资本投入 3.相对价值估值法 市盈率（PE）=市价/每股年化收益 市净率（PB）=市价/每股净资产账面价值 市现率（PCF）=市价/每股预期现金流T+1期 市销率（PS）=市价/每股销售额T+1期 企业价值倍数：EV/EBITDA（EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销） 4.可转债：转换价格=票面值/转换比例（具有债权【价格低】+期权【价格高】特性） 价值：纯债券价值+转换权利价值 5.股票回购：市场回购、邀约回购、场外协议回购 6.PMI指数：大于50在发展，小于50在衰退 7.技术分析三条假设（否定弱市场）：市场行为涵盖一切信息、股票趋势运动、历史会重复 8.道氏理论：三种趋势（长期趋势、中期趋势、短期趋势） 9.股票：收益性（最基本）、风险、流动、参与性、永久 10.风险调整后指标：夏普、崔诺、詹森α、信息比率、跟踪误差 11.股票的市场价格由价值决定受供求关系影响 12.存托凭证：美元计价，美国流通，最主要的存托，流通量最大 四种：一、二、三级、144A规则下的私募ADRs 13.公司法规定：公司减资、股份合并、股份奖励外，不得回购本公司股票 公司减资并且回购股票的，短时间必须注销 14.一般再融资发行的股票会使流通的股票增加5-