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第十二章 国际金融组织与国际资本流动 学习目标 了解国际金融市场的概况；欧洲货币市场形成的原因、特征和发展趋势。 了解各类国际金融机构的宗旨、组织结构和基本业务，体会它们在国际经济事务中发挥的重要作用。 ?了解国际资本流动的类型、原因以及国际资本流动的经济效应。 第一节 国际金融市场 一、国际金融市场概述 （一）国际金融市场的概念 （二）国际金融市场的分类 二、国际货币市场和国际资本市场 （一）国际货币市场 （二）国际资本市场 三、欧洲货币市场 一、国际金融市场概述 （一）国际金融市场的概念 国际金融市场是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所，它是开放经济运行的必要条件。 传统的国际金融市场是指从事市场所在国货币的国际借贷，由居民和非居民之间进行交易，并且受到市场所在国政府法令管制的金融市场。 从某种意义上说，现代离岸金融市场才是真正意义上的国际金融市场。 （二）国际金融市场的分类 1．根据资金交易期限的长短划分为国际货币市场与国际资本市场。 2．从金融市场的功能划分，可分为发行市场和交易市场。 3．按所交易金融产品的交割时间划分，可分为现货市场和期货市场。 4．从交易者的国籍角度对国际金融市场进行分类可以将其分为在岸金融市场和离岸金融市场。 ? 二、国际货币市场和国际资本市场 （一）国际货币市场 国际货币市场又称短期资本市场，是国际短期货币金融资产进行交易的市场，无论何种形式的资金借贷，只要期限在一年或一年以下都属于货币市场范畴。 国际货币市场主要包括 ： 1．银行短期信贷市场 2．短期证券市场 （1）短期国库券 （2）商业汇票 （3）大额可转让定期存单 3．票据贴现市场 （二）国际资本市场 国际资本市场又称为长期资金市场，是一年期以上的中长期信贷市场。 1．信贷市场 （1）政府贷款 （2）银行贷款 2．中长期证券市场 （1）国际债券市场。 （2）国际股票市场。 三、欧洲货币市场 一般认为，欧洲货币市场就是离岸金融市场。欧洲货币是指在货币发行国境外流通的货币，这里“欧洲”已经超越了地域概念，是境外的意思。比如，在美国境外的美元即为欧洲美元，在日本境外作为借贷对象的即为欧洲日元，欧洲货币是对所有境外货币的总称。 ?欧洲货币市场是超国家或无国籍的资金市场，它既不受市场所在国的管辖，也不受交易货币发行国的制约，交易可以在非居民之间进行，并且交易货币可以是任何可自由兑换货币。 欧洲货币市场分为欧洲信贷市场和欧洲债券市场，欧洲信贷市场又包括银行同业拆借市场和中长期信贷市场。 第二节 国际金融机构 一、国际货币基金组织 （一）国际货币基金组织的产生和宗旨 （二）国际货币基金组织的构成 （三）国际货币基金组织的资金来源 （四）国际货币基金组织的主要业务 二、世界银行集团 （一）国际复兴开发银行 （二）国际开发协会 （三）国际金融公司 三、国际清算银行和巴塞尔委员会 一、国际货币基金组织 （一）国际货币基金组织的产生和宗旨 国际货币基金组织是根据1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开联合国货币金融会议上通过的《国际货币基金协定》而建立起来的。于1945年12月27日正式成立。 国际货币基金组织的宗旨是： （1）通过设置常设机构，便于国际货币问题的商讨与协作，以促进国际货币合作。 （2）便利国际贸易的扩大与平衡发展，以促进和维护高水平的就业和实际收入，以及所有会员国生产资源的发展，作为经济政策的首要目标。 （3）促进汇价的稳定，维持会员国间有秩序的外汇安排，并避免竞争性的外汇贬值。 （4）协助建立会员国间经常性交易的多边支付制度，并消除妨碍世界贸易发展的外汇管制。 （5）在充分保障下，以基金的资金暂时供给会员国，使有信心利用此机会调整其国际收支的不平衡，而不致采取有害于本国的或国际的繁荣的措施。 （6）依据以上目标，缩短会员国国际收支不平衡的时间，并减轻其程度。基金的一切政策与决定，均应以本条所列宗旨为原则。 （二）国际货币基金组织的构成 国际货币基金组织由理事会、执行董事会、总裁和众多业务职能部门组成。基金组织设5个地区部门（非洲、亚洲、欧洲、中东、西半球）和12个职能部门（行政管理、中央银行业务、汇兑和贸易关系、对外关系、财政事务、国际货币基金学院、法律事务、研究、秘书、司库、统计、语言服务局）。 IMF的最高决策机构是理事会 ，理事会下设执行董事会，执行董事会负责日常工作 ，总裁负责基金组织的业务工作，行使执行董事会主席的职能 （三）国际货币基金组织的资金来源 1．份额。份额是成员国加入国际货币基金组织时向其认缴的一定数额的“股本”。会员国向IMF认缴的份额，决定其在IMF的投票权、借款的数额以及分