金属事业部.PDFVIP

研发中心-金属事业部套利跟踪 0712 摘 要 □沪铜：7 月 12 日从上述跨品种套利表中可以看出，从比价关系 来看，存在卖铜买锌、卖铜卖铝跨品种套利；从差价关系来看， 也存在卖铜买锌、卖铜卖铝跨品种套利。 金属事业部 □沪锌：7 月 12 日从上述期现套利成本收益表中可以看出，沪锌 研究团队 合约 Zn1106、Zn1107、Zn1108、Zn1109、Zn1110 与现货之间套 期收益均为正，存在套利机会。 沪铜分析师：张峰 □沪铝：7 月 12 日从上述跨期套利成本收益核算表中可以看出， 沪锌分析师：项小丽 表中沪铝合约 AL1107 和 AL1108 、AL1107 和 AL1109 之间收益为 正，存在套利机会；其他沪铝合约之间不存在套利机会。 沪铝分析师：张峰 □沪金：7 月 12 日 AU1110 与 AU1109 之间存在套利机会，但该 沪金分析师：项楠 两合约不是主力合约，成交量较小，故建议投资者轻仓介入套利， 仓位不宜过大；现货市场与期货市场上，价差已经基本回归正常， 螺纹分析师：何方伟 前期投资者可了解离场。 事业部办公室电话： 0571 □螺纹钢：7 月 12 日 “RB1108-现货”存在正向套利机会，继续 持有套利仓位；“RB1110-RB1108”存在反向套利机会，建议持有 反向套利仓位。 请务必阅读正文后的免责声明 1 / 18 一、沪铜套利 【铜期现套利】 期货合约 收盘价 现货价格 价差 套利成本 资金动用量 套利盈利 盈亏平衡点 直接收益率 年化收益率 CU1107 71080 71135 -55 62.74 71197.74 -117.74 71217.77 -0.17% -20.12% CU1108 70980 71135 -155 489.43 71624.43 -644.43 71734.66 -0.90% -9.66% CU1109 71130 71135 -5 972.31 72107.31 -977.31 72254.57 -1.36% -7.61% CU1110 71200 71135 65 1320.28 72455.28 -1255.28 72758.51 -1.73% -9.73% CU1111 71160 71135 25 4765.38 75900.38 -4740.38 76733.79 -6.25% -6.91% CU1112 71200 71135 65 5190.98 76325.98 -5125.98 77244.85 -6.72% -6.81% 操作建议：从上述期现套利成本收益表中可以看出，沪铜合约与现货之间收益为负，不存在 套利机会。 【铜跨期套利】 近期合约 近期期价 远期合约 远期期价 价差 套利成本 套利盈利 动用资金 直接收益率年化收益率 CU1107 71080 CU1108 70980 -100 459.57 -559.57 71539.6 -0.78% -8.40%