第四章 贷款环境风险分析-衡量国别风险的方法.pdfVIP

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 公司信贷 第四章 贷款环境风险分析 知识点：衡量国别风险的方法 ● 定义： 国际上一些著名的评级机构在衡量国别风险时基本上都采取风险因素加权评 分的方法，只是不同机构在风险因素设置、权重设置、评分的掌握及计算方法上 有所差别。 ● 详细描述： 1）风险因素加权打分方法 在世界著名金融杂志《欧洲货币》组织的计算方法中，政治和经济风险 的权重各为25%，债务指标占10%的权重，违约债务或重新安排的债务情况占 10%的权重，信贷评级占10%的权重，获得银行融资的能力占5%的权重，获得 短期融资的能力占5 %的权重，进入资本市场的能力占5 %的权重，福费廷的 折扣占5 %的权重。总分的计算公式为: A-[A/(B-C)] x (D-C) ,其中:A 是 范畴权重，B 是范围内的最低值，C是范围内的最高值，D是个体值。而在债 务指标和违约债务的计算中，要将B、C颠倒过来，最低值权重最高，最高值 权重为0。 2）PRS集团的计算方法 在PRS集团的计算方法中，国家综合风险(CRR) = 0.5 x (PR + FR +ER) ，其中: PR 为政治风险评级，FR 为财务风险评级，ER 为经济风险评级。 分值100风险最低，0 风险最高。分值在0-50 分之间，代表风险非常高;而 85-100分则代表风险非常低。 3）世界市场研究中心( WMRC)方法 世界市场研究中心( WMRC )的思路是将每个国家六项考虑因素(政治、 经济、法律、税收、运作、安全性)中的每一项都给出风险评分，分值1 -5 ,1表示最低风险，5 表示最高风险。风险评级最小的增加值是0.5 。国家风 险的最终衡量根据权重，综合六个因素打分情况得出。其中政治风险、经济 风险各占25%的权重，法律风险和税收风险各占15%，运作风险和安全性各占 10%。其计算方法为: 国别风险 风险因素加权打分方法的优点在于，可以将难以定量的风险量化，从而 解决了不同国别风险难以进行比较的难题。缺陷是受评价机构主观影响比较 大，如果风险因素设置不同或赋予权重有差异，对同样国别，评价的结果可 能大相径庭。因此，为了保持其具有较高的准确性，就需要不断地反馈结果 ，及时修正。 例题： 1.2010年，PRS集团发布了年度风险评估指南（ICRG），其中某国的得分为 86分，则该国的国家风险（）。 A.非常高，无法投资 B.中等偏高 C.中等 D.非常低 正确答案：D 解析：在PRS集团的计算方法中，国家综合风险(CRR)=0.5x(PR+FR+ER)，其 中:PR为政治风险评级，FR为财务风险评级，ER为经济风险评级。分值100风 险最低，0风险最高。分值在0-50分之间，代表风险非常高；而85-100分则 代表风险非常低。 2.根据世界市场研究中心的国别风险计算方法，某国的政治风险为2.5，经 济风险为2，法律风险为2，税收风险为1.5，运作风险为3，安全性为 1.5，则该国的国别风险为()。 A.2.08 B.2.15 C.2 D.2.27 正确答案：B 解析：世界市场研究中心(WMRC)的思路是将每个国家六项考虑因素(政治、 经济、法律、税收、运作、安全性)中的每一项都给出风险评分，分值1- 5,1表示最低风险，5表示最高风险。风险评级最小的增加值是0.5。国家风 险的最终衡量根据权重，综合六个因素打分情况得出。其中政治风险、经济 风险各占25%的权重，法律风险和税收风险各占15%，运作风险和安全性各占 10%。 国别风险 3.在金融杂志《欧洲货币》提出的计算国别风险的方法中，关于计算公式A- [A/（B-C）]（D-C）的说法，正确的是（） A.A是范畴权重 B.B是范围内的最高值，C是范围内的最低值 C.D是个体值 D.在债务指标和违约债务的计算中，B的权重为0