大智慧-黄金内参-100811.doc

大智慧《黄金内参》 08月11日 超赢看盘 大盘资金净流出105亿 周二股指全天呈单边下跌的走势，金融地产石油等权重板块表现不佳，券商、黄金、仪器仪表、造纸、农、酿酒等板块跌幅居前，均下跌超过4%。 1、水电行业：3季度或将迎来年内最好的机会高温天气是导致7 月份发电增速小幅反弹。由于去年上半年的低基数效应的稀释，以及房地产调控、节能减排等宏观政策影响的显现，从5 月份开始，无论发电量还是用电量增速都已出现逐步下滑的趋势，6 月份发电量增速更是跌落到11.37%，之前市场普遍预期7 月份发电量增速或将较6 月份继续小幅下滑。但7 月份发电量增速出现明显反弹，我们认为其主要原因是由于7 月份进入夏季最炎热的阶段，全国大部分地区遭受高温热浪天气，7月份全国平均气温较去年同期偏高1-2 度，这和6 月份时的偏低1-2 度形成了鲜明对比，炎热的天气导致各大电网负荷纷纷创出历史新高。我们预计，7 月份居民和第三产业用电对全社会用电增长的贡献将有较明显的提高。 水电机组发电量大增、增幅创18 个月来新高。7 月份水电机组发电量为869.82 亿千瓦时，同比增长30.73%。自5? 月份开始，水电机组发电量由负转正且增速不断攀升，7 月份增速更是创出2008 年底以来的新高。这也应证了我们之前系列报告中的判断，即随着雨季的来临，西南主要水电资源地区各流域来水情况彻底改观，水电机组出力大幅增加。我们预计，7 月份水电机组利用小时数同比增长将超过10%，而3 季度后水电利用小时同比转正将是大概率事件，水电公司业绩较上半年将有明显的好转。 投资建议。根据对行业层面的分析，总体上我们仍对电力行业维持“中性”的评级。但由于来水情况的好转将明显利好水电企业的生产，水电在3 季度或将迎来年内最好的一波机会。因此，我们调高对水电子行业的评级至“增持”。我们认为，上半年云南、贵州、广西等地区的水电企业或受干旱的影响程度较大；而四川、湖北等地水电企业也将受到一定程度的影响。因此，我们推荐上半年受干旱影响严重、而3 季度来水情况好转明显区域的水电企业，如长江电力、黔源电力、文山电力、西昌电力等；另外，可关注自有电网的明星电力。（600） 　 2、广电运通（002152） 公司是我国ATM行业中经营规模最大、技术实力最强的供应商，同时也是国内唯一能够与国外厂商相抗衡的民族品牌企业。该股具有较好的成长性，近3个交易日DDX大单持续飘红，成交也保持较好。 七、超赢主力买卖数据： 1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览： 2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览： 风险提示： 以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。 法律声明： 大智慧“黄金内参”的版权以及所有权仅为大智慧公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发布、复制和传播“黄金内参”中文字、图表和内容。如有任何机构、个人擅自发布、复制和传播黄金内参内容，本公司将行使所有权制止该行为，维护客户利益，此外本公司保留采取进一步法律措施的权利。