河南水利建设投资有限公司.PDF

河南水利建设投资有限公司 河南水利建设投资有限公司 [此处键入本期债券名称全称] [此处键入本期债券名称全称] 主体信用评级报告 主体信用评级报告 信用评级报告 信用评级报告 主体信用等级： AA 级 评级时间： 2012 年 12 月 31 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪企评 [2012]020291 】 评级对象：河南水利建设投资有限公司 信用等级：AA 评级观点 评级展望：稳定 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 评级时间：2012 年 12 月 31 日 世纪公司”或“本评级机构” ）对河南水利建设投资 主要财务数据及指标 有限公司（简称“河南水投” 、“该公司”或“公司” ） 的评级反映了河南水投在区域环境、地方政府支 2012 年 持及财务弹性等方面所具有的优势，同时也反映 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 前三季度 了公司在资金及管理、债务压力、财政资金支付 金额单位：人民币亿元 情况及资产质量等方面所面临的压力与风险。 发行人母公司数据： 货币资金 0.79 0.81 1.21 9.34 主要优势/机遇： 刚性债务 -- 0.50 1.00 5.57 所有者权益 45.14 47.23 50.13 67.89 区域环境较好、发展前景良好。河南省是农业 经营性现金净流入量 0.06 0.11 -0.54 -0.36 大省，水利基础设施地位重要，该省“十二五” 发行人合并数据及指标： 期间将大力发展水利事业。河南水投将受益于 总资产 46.16 49.41 52.55 77.33 河南省较好的水利建设发展形势，未来发展前 总负债 1.02 2.15 2.47 9.54 景良好。 刚性债务 -- 0.52 1.15 7.43 其中：应付债券 -- -- -- -- 地方政府支持。河南水投作为河南省唯一的省 所有者权益 45.14 47.27 50.08 67.79 级水利投融资主体，受省政府及水利厅的支持 营业收入