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期货实战技巧研讨会 中辰期货南京营业部 2008年3月29日 1、期货投机的本质 这是个考验人性的概率游戏。 只要做好计划并严格执行，就会有好的效果。 失败的交易者主要有两个原因：没有计划、不能严格执行计划 牢记四个字：计划 纪律 投机获利的充要条件 盈利的概率 盈利的平均金额 ------------------ * --------------------- ﹥ 1 亏损的概率 亏损的平均金额 2、完整的交易过程由五个环节构成，缺一不可： 资金管理 市场分析 头寸管理 计划执行 反馈学习 3、严格控制单笔交易最大亏损 一定要把每笔交易的可能损失严格控制在事先设定好的范围内。一般而言，是投入资金的2%-5%。 根据个人的风险承受能力以及投入资金的总量来定。 4、确定交易尺度和合约 确定交易尺度：日内交易或者中线交易。交易时间有条件看盘的话，推荐做日内交易。 选择交易量大的主流品种和月份。 较稳健的品种：豆粕m，大豆a，白糖sr，燃油fu。 波动比较剧烈的品种：锌zn，铝al，橡胶ru，黄金au。 波动剧烈的品种：豆油y，铜cu。 5、根据止损金额确定交易手数 根据止损的距离和最大亏损额度确定最大入市手数。建议都用市价进出场，或者多打几个价位。 供参考的日内短线止损幅度： 铜 200-250点 锌、铝、橡胶 100点 黄金 0.30-0.50元 豆粕、大豆、白糖、燃油 10-15点 豆油 30-50点 以100万资金，2%止损为例： 每笔交易最大损失金额为2万元。可做的手数分别为： 铜：止损200点，可以做20手。 锌、铝、橡胶：止损100点，可以做40手。 黄金：0.30-0.50的止损，可以做30手。（保证金高） 豆粕大豆白糖燃油：10-15点的止损，可以做120-200手。 豆油 ：30-50点的止损，可以做30-60手。 6、趋势的分类：锯齿形—3月25日豆油 简单推动形—2月21日锌 简单推动形—3月12日铝 7、确定交易信号：--寻找风险收益比最佳的入市点。 五星级：收敛的平台和圆弧形。（突破后常出现简单推动形趋势） 四星级：头肩形 三角形 锯齿形趋势轨道线的突破 再次入场信号。 三星级：锯齿形趋势靠近轨道 回撤到前期支撑 二星级：V形反转 大线形 双顶双底 一星级：大箱体突破 N形 五星级：收敛的平台和圆弧形--3月12日豆粕 五星级：收敛的平台和圆弧形—3月20日白糖 四星级：头肩型—2月20日大豆 四星级：三角形—2月21日白糖 四星级：锯齿形轨道线的突破--3月25日豆油 四星级：再次入场信号（加码）--2月25日白糖 8、不能做的情况 逆势 日内止损过远，中线止损过紧。 没有短期形态配合的中线机会 不要在主要压力下买入，主要支撑上卖出 出现信号后发现迟了，已经运行一段距离，就不要追了 9、短线平仓信号 到了事先设好的止损点，无条件立刻全部清仓。出现反方向任何级别的交易信号，平仓。大多数都是以长引线和大线形结束的。 停板附近：如不留仓，则事先挂平仓单，比停板少两个点。如果中线趋势看好，可平部分，部分留做中线。短线转中线。 平仓信号：两根K线构成的V形反转 平仓信号：N形反转 10、中线交易的无条件平仓信号 当交易获取了比较丰厚的利润时，如何保住胜利果实同时又能兼顾进一步获取利润，是个两难的课题。解决得不好，可能造成账户资金大起大落，最后还是竹篮打水。也可能所获盈利只是一波行情的一小段，没能获取足够的利润来弥补所承担的风险。这样都无法让交易者能够长期稳定的从期货交易中获利。 如果能把以下几条作为严格执行的纪律，会比较好的解决这个问题 1、中线一般采取逐步抬高止损的方法。一般设在前一个台阶的平台。不过，当市场表现疯狂时，即市场处于严重超买或超卖的状态时，或者盈利达到自己很满意的程度时，要缩紧止损。选择前一天日内走势中的关键点位作为止损价位，来守住前期的利润。同时，当天日内出现短线平仓信号时，加大平仓力度，比如平出一半头寸。 2、 当利润回吐了50%的时候，就是无条件离场的时候。 3、 当市场出现第一个反向停板的时候，无条件平仓。 4、 以倒数第二次加仓的价位作为止损位，让亏损永远停留在最后一次加仓的头寸上。确保前期的利润不被吞噬。 注意： 1、以上情况出现任何一种，都是无条件全部平仓离场的信号。 2、 当出现平仓信号时，坚决执行。保持一个平和客观的心态。不要