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期货投资分析考试样卷 一、单项选择题（共30 题，每小题 1 分，共30 分）以下备选答案中只有一项最符合题目 要求，不选、错选均不得分。 1. 使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内货物和 服务的最终去向，其核算公式是（ ）。 A．最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买 B．最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买 C．最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买 D．最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买 2. 一般而言，下列采购经理人指数（PMI）的四个分项指标，（ ）对沪深300 股 指期货价格走势影响最为显著。 A．归属于原材料门类的行业存货指数 B．归属于能源门类的行业价格指数 C．归属于工业门类的新订单指数 D．归属于信息技术门类的行业就业指数 3. 在影响一国汇率走势的众多因素中，( )决定汇率基本走势。 A．利率水平 B．国际收支 C．汇率政策 D．预期与投机 4. 五年期国债期货远月合约价格高于近月合约价格，其原因可能是 （ ）。 A．当前市场利率高于标准券票面利率 B．预期未来利率不断下降 C．预期未来利率不断上涨 D．当前市场利率低于标准券票面利率 5. 2014 年8 月至11 月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。 当时市场对于美联储（ ）预期大幅升温，使得美元指数（ ）。与此同时，以美 元计价的纽约黄金期货价格则（ ）。 A． 提前加息，冲高回落，大幅下挫 B． 提前加息，触底反弹，大幅下挫 C． 提前降息，触底反弹，大幅上涨 D． 提前降息，维持震荡，大幅上挫 6. 假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4 个月，当前美元兑欧元汇率为0.8USD/AUD， 美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合 约理论价格为（ ）。（参考公式：F=S×e(Rd-Rf)×T ） A．0.808 第 1 页 共 17 页 B．0.782 C．0.824 D．0.792 7. 某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10%换取5000 万元沪深300 指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000 点，一年后互换到期，沪深300 指数上 涨至4500 点，该投资者收益（ ）万元。 A．125 B．525 C．500 D．625 8. 进行货币互换的主要目的是（ ）。 A．规避汇率风险 B．规避利率风险 C．增加杠杆 D．增加收益 9. 当前股价为15 元，一年后股价为20 元或10 元，无风险利率为6%，计算剩余期 erT d 限为1 年的看跌期权的价格所用的无风险中性概率为（ ）。（参考公式P ） u d A．0.59 B．0.65 C．0.75 D．0.5 ˆ ˆ ˆ Y = X +e  10. 对于 i 0 1 i i ，以 表示回归方程估计标准误差，r 表示X 与Y 的相关 ˆ  系数，则当 =0 时，有（ ）。 A．r=1 B．r=-1 C．r=0 D．r=1 或r=-1 Y ＝ X ＋u u 11. 对回归模型 i