理财规划师理财计算基础.ppt

持有期收益率 内部收益率 * * 统计基础——常用的统计量 中位数 n 为奇数时 中位数= n 为偶数时 众数 以上三种代表数各有优缺点，也各有各的用处。各人从不同的角度出发会选取不同的代表数。 例12：比如，美国某厂职工的月工资数统计如下： 月工资数（美元） 得此工资的人数 10000 1（总经理） 8000 2（副总经理） 5000 2（助理） 2000 5 1000 12 900 18 800 23 700 5 500 2 统计基础——常用的统计量 如何来选取该厂的月工资代表数呢？经计算，平均值为1387美元，中位数为900美元，众数为800美元。工厂主为了显示本厂的职工的收入高，用少数人的高工资来提高平均数，故采用1387美元。工会领导人则不同意，主张用众数800美元（职工中以拿每月800美元的人最多）。而税务官则希望取中位数，以便知道目前的所得税率会对该厂的多数职工有利还是不利，以便寻求对策。 统计基础——常用的统计量 概率基础——随机变量的数字特征 数学期望 离散型随机变量的数学期望 例9 掷一颗六面的骰子得到点数的数学期望为（）. （A）3.5 （B）3 （C）4 （D）1 答案：（A） 1×1/6+2×1/6+3×1/6+4×1/6+5×1/6+6×1/6 =（1+2+3+4+5+6）/6 =3.5 数学期望 数学期望 例10 赛马上，如果赔率为1赔15，假设你赌上$1，如果赢 了，得到$15，原来的$1也会退给你，所以赚15。如果输 了，原来的$1就没有了，赔$1。假设输赢相对概率是1： 15，那么，就是说赢的概率是1/16，输的概率15/16，则 期望收益： 1/16*$15+15/16*$(-1)=0 数学期望 例11 理财规划师预计某权证将来有10％收益率的概率是 0.35，有20％收益率的概率是0.5，而出现-10％的收益率 的概率是0.15，那么该权证收益率的数学期望是（） A、20％ B、10％ C、12％ D、14.5％ .答案C 概率基础——随机变量的数字特征 例题12：根据下面对X股票和Y股票的预期，回答问题。 熊市 正常 牛市 概率 0.2 0.5 0.3 X股票（％） －20 18 50 Y股票（％） －10 20 40 概率基础——随机变量的数字特征 .则X股票和Y股票的预期收益率是多少？ X：-20%×0.2+18%×0.5+50%×0.3=20% Y: -10%×0.2+20%×0.5+40%×0.3=20% .如果让你只购买一支股票，你愿意持有哪一支股票？为什 么？ 概率基础——随机变量的数字特征 方差 离散型随机变量的方差 接例12，计算X股票与Y股票的方差 概率基础——随机变量的数字特征 样本方差 样本标准差 概率基础——随机变量的数字特征 概率基础——随机变量的数字特征 协方差和相关系数 协方差 .再接例12 .X与Y的协方差： COV（X，Y）=（-20%-20%）（-10%-20%）×0.2+（18%-20%）（20%-20%）×0.5+（50%-20%）（40%-20%）×0.3 =0.042 概率基础——随机变量的数字特征 协方差和相关系数 相关系数 概率基础——随机变量的数字特征 .如果 ，则两者有完全的正线性相关关系。 .如果 ，则两者有完全的负线性关系。 .如果 ，则称两者不相关。 .又接例12 .X与Y的相关系数： .判断X，Y的相关性 收益与风险——收益率的计算 预期收益率 收益与风险——收益率的计算 例题13：股票A在牛市中的预期回报率为40％，在熊市中的回报率为-20％，在平衡市中的回报率为5％；下一年为牛市、熊市和平衡市的概率分别为30％、30％、40％，求预期收益率和风险？（ ） （A）8％和23.37％ （B）8％和25.37％ （C）9％和23.37％ （D）9％和25.37％ 答案：A 收益与风险——收益率的计算 例题14：某债券面值100元，票面利率为6%，期限5年，每年付息一次，李小姐以95元买进，2年后涨到98元并出售，则李小姐此项投资的收益率为多少？（ ） （A）8.63％ （B）10.41％ （C）12.45％ （D）15.79％ 答案：D 收益与风险——收益率的计算 投资组合的收益率 收益与风险——收益率的计算 例15 某客户在过去一年里的投资情况是：凭证式国债25 万，收益率为3.1%，股票40万，收益率65%，股票型基金 35万，收益率为75%，求该客户在过去一年里的投资组合 收益