金融学第6章.ppt

（一）避免风险与资产业务的证券化 （二）技术进步推动的创新 （三）规避行政管理的创新 二、金融创新的内容 （一）金融创新丰富了金融市场交易，使金融工具更加多样化和灵活化 （二）金融创新促进了金融业的蓬勃发展 （三）金融创新使金融业的竞争更加激烈，金融中介经营活动的自由度大大加强 （四）金融创新促进了银行表外业务的扩展 （五）金融创新使金融制度的实施与监管更加复杂化 二、金融创新对金融业的影响 第五节 商业银行的经营管理 第五节 商业银行的经营管理 一、商业银行经营管理三原则 （一）商业银行经营管理三原则 1、盈利性原则: 指商业银行获得利润的能力 2、流动性原则：指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力 3、安全性原则: 是指管理经营风险、保证资金安全的要求 4. 商业银行经营与管理原则之间的关系 商业银行经营管理的三原则既有联系又有矛盾： 流动性与安全性成正比，流动性越强，风险越小，安全就越有保障。 流动性、安全性与盈利性成反比，流动性越高，安全性越好，而银行盈利水平则会越低，反之则相反。 总的来讲商业银行要在保证安全性和流动性前提下，追求最大限度的利润。 商业银行在经营管理实践过程中对安全性、流动性和盈利性要不断地进行均衡协调。 （二）我国商业银行经营管理“三原则” 1995年7月1日起施行的《中华人民共和国商业银行法》总则第四条规定：“商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束”。 （三）西方商业银行贷款“6C”原则 Character 品德 Capacity 才能 Capital 资本 Collateral 担保品 Condition 经营环境 Continuity 事业的连续性 二、商业银行资产负债管理理论 1、资产管理理论——是以商业银行资产的安全性和流动性为重点的经营管理理论 2、负债管理理论——是以负债为重点来保证流动性的经营管理理论 3、资产负债管理理论——在商业银行经营管理中，不能偏重资产和负债的某一方，高效的银行应该是资产和负债管理双方并重。 * 第四节 金融基础设施 * 一、 三释金融体系 金融体系包含了许多既相互独立又相互依存的要素 ： 金融中介（如商业银行、保险公司等） 金融市场（包括股票、固定收益证券市场 以及外汇交易市场等） 金融基础设施 * 二、关于金融基础设施？ 狭义主要是指以中央银行为主体的支付清算体系。 在广义上，还包括确保金融市场有效运行的法律程序、会计与审计体系、信用评级、监管框架以及相应的金融标准与交易规则等。 * 第四节 金融市场基础设施 三、金融市场基础设施及其作用 （一）金融市场基础设施（financial market infrastructures，FMIs）是指在金融工具之间发挥转换功能并提供相关信息支持服务的流程及框架。 系统重要性支付系统 中央证券托管系统 中央证券清算系统 中央交易对手和交易信息库等 * 第四节 金融市场基础设施 三、金融市场基础设施及其作用 （二）金融市场基础设施的作用 金融市场基础设施的设计和运作方式对金融稳定会产生重要影响。 * 金融危机以来针对金融市场基础设施的改革 ： 建立场外衍生品交易信息库和中央交易对手 1、场外衍生品交易信息库是一个保存场外衍生品交易在其存续期间所有相关细节的电子登记库。 该项改革要求所有的场外衍生品合同均须向交易信息库报告，交易信息库则为监管者、市场参与者和公众提供信息据此提高场外衍生品市场的透明度。 第四节金融市场基础设施 * 2、中央交易对手相当于为场外金融衍生品建立一个集中清算机制。 目前，衍生品的清算和结算存在两套平行体系，即双边清算体系（bilateral clearing system）和中央交易对手体系。通常而言，大部分的场外衍生品交易采用双边清算体系，而大部分在交易所买卖的衍生品（exchange-traded derivatives）和部分场外衍生品的清算则通过中央交易对手体系。 第四节 金融市场基础设施 * 中央交易对手进行清算的好处 中央交易对手介入两个原始交易对手之间，使原始交易对手相互隔离，一方面可以降低金融机构之间的关联性，另一方面还有助于防止金融违约，从而促进金融稳定。 中央交易对手进行清算的风险 集中清算也会将金融风险集中于中央交易对手 中央交易对手自身的稳健性至关重要 第四节金融市场基础设施 * 金融市场基础设施的国际标准 新标准： 《系统重要性支付体系