01信用评级概述-大纲.ppt

* * 第三节 信用评级的种类一、按评级的方式划分信用评级(二)定量分析评级 它是以企业的财务报表作为主要的数据来源，由评级人员按照统计方式进行加工整理，并用计量模型测算后得出企业的信用等级。 * * 第三节 信用评级的种类一、按评级的方式划分信用评级(三)综合评级 由于影响证券风险及债务人偿还能力可靠程度的因素很多，且很多因素是无法单纯地用数量来加以表示的，如管理水平等，因此许多信用评级机构在对评级对象进行等级评定时，要同时使用定性分析和大量分析，这样得出的评价才能全面反映出评级对象的真实信用状况。 * * 第三节 信用评级的种类二、按评级的对象划分信用评级 (一)主权评级 (二)经济组织评级 (三)金融工具评级 * * 第三节 信用评级的种类二、按评级的对象划分信用评级(一)主权评级 这是评级机构做出对一个国家资信情况的总体评价，主要反映一国中央银行及该国中央政府偿还外债的意愿与能力。 主权评级得到的信用等级并不是对政府信用的直接评价，而是通过这种等级，反映该国偿还全部对外债务的能力，包括公共事业和私人的债务。 * * 第三节 信用评级的种类二、按评级的对象划分信用评级(二)经济组织评级 这是对经济组织的信用程度进行评价。按照经济组织的性质，又分为三类： (1)工商企业信用评级 主要分析工业或商业企业的经济交往中的信用状况、企业素质、资产状况、负债偿还能力、经营管理情况与发展前景。 * * 第三节 信用评级的种类二、按评级的对象划分信用评级(二)经济组织评级 (2)金融企业信用评级 主要分析金融机构(银行与银行控股公司、证券公司、共同基金、信托投资公司、保险公司等)的资金来源与运用情况、债务负担情况、呆账及贷款损失情况、金融法规政策遵守情况、业务经营及盈亏状况等。 (3)公用事业单位评级 主要分析公用事业公司的资金运营状况、财务状况、资产结构和前景展望等。 * * 第三节 信用评级的种类二、按评级的对象划分信用评级(三)金融工具评级 这是对有关债务人(包括政府、工商企业、金融机构和公共事业单位等)发行的各种长、短期债务工具的违约可能性以及发生违约时损失的严重程度进行预测和评价。 * * 第三节 信用评级的种类三、按是否需要委托划分信用评级 (一)主动评级 是评级机构主动对有价证券或其发行人进行评价，而无需委托。 (二)被动评级 评级公司接受企业或证券发行人的委托，对其资信状况进行评级。这类评级必须由被评者主动提出，并要支付评级费用后，评级机构才会开展评级工作。 * * 第三节 信用评级的种类四、其他分类 (一)主观评级和客观评级 (二)外部评级和内部评级 (三)短期评级和长期评级 (四)本币评级和外币评级 (五)国际评级和国内评级 * * 第三节 信用评级的种类四、其他分类(一)主观评级和客观评级 主观评级较多地依赖于专家的判断，而客观评级法更多地取决于公司的财务数据。 由于决定信用状况与偿还能力的因素很多，有些因素无法用数量表示，故许多信用评级机构同时使用主观评级和客观评级两种方法，以使得出的评级结果更加科学、公正。 * * 第三节 信用评级的种类四、其他分类(二)外部评级和内部评级 外部评级是由专业的评级机构对特定债务人的偿债意愿与能力进行评价，评级对象比较广泛，包括政府、企事业单位、金融机构等。 内部评级是金融机构(主要是商业银行)根据自身的内部数据和标准(侧重与定量分析)，对客户的信用风险及债项的交易风险进行评估，并估计违约概率及违约损失率，作为信用评级和分类管理的标准。 * * 第三节 信用评级的种类四、其他分类(三)短期评级和长期评级 短期评级的对象往往期限在一年之内，包括商业票据、短期存款单、短期融资券、短期企业债券等，一般很快到期。长期评级的评级对象期限超过一年，包括中期票据、中长期债券、可转换债券、长期存款及股票等。 对于长、短期评级来说，评级的侧重点不同，各评级机构所用到的评级符号体系也不同。 * * 第三节 信用评级的种类四、其他分类(四)本币评级和外币评级 信用评级按货币的币种可分为本币评级和外币评级。这是由于信用工具的计价有本币和外币之分，因此评级也有本外币之分。一般来说，外币评级比本币评级复杂得多，因为政府可能施加严格的资本控制，还会受到汇率风险的影响，因此，要获得较高的评级相对较难。 * * 第三节 信用评级的种类四、其他分类(五)国际评级和国内评级 这是根据评级