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论新常态下商业银行集团客户的价值管理 　　摘 要：文章结合新常态下商业银行经营面临的盈利能力下降，特别是总结归纳了商业银行面临的监管强化与市场竞争的双重约束及其对商业银行盈利能力的深刻影响。在面向集团客户的竞争性金融服务市场，资本约束的强化使得商业银行原先以信贷规模扩张为基础的粗放式盈利模式逐步向以客户价值集成为基础上的集约型盈利模式转变。文章提出，商业银行需要构建流程化、知识化的需求发现机制；培育复合化、一体化的营销服务机能；建立集成化、动态化的价值评估模型，参与集团客户产业活动价值创造，扩大非息收入占比，提升集团客户价值贡献，从而为当前商业银行转型创新提供一定的参考 关键词：资本约束；商业银行；集团客户；价值管理 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2016）02-89 -04 一、引言 近年来，面临监管政策日益趋严、市场竞争愈发激烈的新常态，商业银行净利润增速不断放缓。我国商业银行利润增速由2013年的14.5%下降到2014年的9.65%，从两位数下降到个位数。交通银行首席经济学家连平教授认为，预计2015年商业银行生息资产将保持较快增速，整体盈利水平仍能实现小幅提升，但增速可能继续下滑，净利润增速将下降至9.0%左右（上市银行利润增速将在7.4%左右） 在盈利增速下降的背景下，商业银行资本补充压力逐步增大。从外源资本补充方面，商业银行主要通过外部发行次级债、优先股等资本工具进行资本补充。例如，2015年以来商业银行宣布发行二级资本债券合计20只，发行总额达2414亿元，已经超过2012年全年发行规模的2240.20亿元。从内源资本积累方面，商业银行根据《商业银行资本管理办法（试行）》在内部实施经济资本管理，力图通过经济资本约束调整粗放的经营模式，实现“从资产规模中要利润”向“从资产质量中要利润”的盈利机制转变。2014年主要商业银行大力发展并购重组、银团贷款、股权融资的投行业务。例如，2014年工行投行业务收入突破300亿元人民币；建设银行债券总承销额超过4400亿元；交通银行投行业务收入突破100亿元，占全部中间业务收入的比重超过30%，其债券总承销金额超过2000亿元 商业银行盈利机制的转变对其集团客户的营销与管理带来的冲击较大。长期以来，商业银行信贷规模扩张有效对接了大型企业集团客户投资与资产管理需求，集团客户信贷投放较为粗放，这在资本约束不强的情况下未尝不可。然而，商业银行经济资本管理的实施不可避免地带来维持集团客户市场份额与节约经济资本占用的冲突，同时集团客户在新的经济金融条件下逐步转向依靠资本市场的直接融资方式对银行信贷产生了替代效应。在新的制度环境、经营形势和管理方式下，商业银行需要调整面向集团客户的粗放式经营思路，通过培育集团客户价值集成能力，提高集团客户对商业银行的价值贡献 二、商业银行集团客户价值管理的主要背景 （一）监管政策日益趋严带来的资本约束 2004年银监会发布《商业银行资本充足率管理办法》，进一步确立了资本监管制度在银行监管标准体系中的核心作用。在该办法中银监会提出“准确分类―提足拨备―做实利润―资本充足率达标”的监管路线图，将资本充足率达标作为监管核心，综合运用市场准入等监管手段督促商业银行补充资本。根据2007年2月银监会出台的《中国银行业实施新资本协议指导意见》，2010年主要商业银行开始实施新资本协议，最迟不超过2013年底。由此可见，资本监管日趋严格 2008年9月，国际金融危机全面爆发，面对当时日趋复杂和更为不确定的国内外经济金融形势，在2008年底分别对中小银行和大型银行提出10%和11%的新的资本充足率目标。2010年底，巴塞尔协议Ⅲ正式出台，我国银监会参照巴塞尔协议Ⅲ和2004年发布的巴塞尔协议Ⅱ，结合中国实际，于2012年发布了新的《商业银行资本管理办法（试行）》。此外，2014年5月16日，央行和银监会等五部委联合印发的《关于规范金融机构同业业务的通知》规定，根据所投资基础资产的性质，准确计量风险并计提相应资本与拨备。非标同业业务将不再对银行的资本或拨备起到节约作用 如图1所示，我国上市银行平均核心资本充足率从2009年的9.47%增加至2014年的10.48%。从国际上看，根据巴塞尔委员会的数据，如图2，2009年至2012年，大银行的资本充足率从由5.7%增加到8.5%。中小银行的资本充足率则由7.8%增加到9.0%。资本监管强化内在的要求商业银行在绩效考核、授信审批和风险管理等领域运用经济资本管理技术，计算经风险调整后的资本收益率（RAROC）和经济增加值（EVA），以此作为是否开展此项业务的重要依据，使商业银行更为合理地配置资本、使用资本 （二）管制放松与技术发展