第5章外汇与汇率.ppt

第一篇 范 畴 第五章 外汇与汇率 第一节 外汇（掌握） 第二节 汇率与汇率制度（掌握） 第三节 汇率与币值、汇率与利率（掌握） 第四节 汇率的决定（理解） 第五节 汇率的作用与风险（了解） 第五章 外汇与汇率 第一节 外汇 第五章第一节 外汇 一、外汇的概念 1. 前面对外汇的粗略界定可以概括为：外币和以外币标示的有价证券。 外汇的确切含义从两方面来理解（1）它是一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过程，通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系，是动态的外汇；（2）它是国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段和工具，或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和工具，这是静态的外汇。 所以：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种手段。 第五章第一节 外汇 一、外汇的概念 2. 《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：⑴外国现钞，包括纸币、铸币；⑵外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；⑶外币有价证券，包括债券、股票等；⑷特别提款权；⑸其他外汇资产。 外汇流程 第五章第一节 外汇 二、外汇管理与管制 1. 外汇管理是政府对外汇的收、支、存、兑所进行的一种管理。 一般来讲，凡是有自己法定货币的地方，就存在外汇管理。至于管理的松紧程度，因国、因地、因时而异。 2. 管理严格的，多以外汇管制的字眼概括。但在实际生活中，就是实施严格的“管制”，也多使用比较缓和的“管理”字样。 第五章第一节 外汇三、可兑换与不完全可兑换 1. 一般来说，发达的市场经济国家实行本币与外汇的自由兑换，或称之为完全可兑换： ——本币在境内可兑换为外汇；外汇可携出或汇出境外。 ——本币可自由进出境。 ——外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币。 ——无论是居民和非居民均可在境内持有外汇；彼此之间可相互授受…… 第五章第一节 外汇三、可兑换与不完全可兑换 2. 完全可兑换，并不等于毫不实施外汇管理。 例如，无论实行怎样自由兑换的国家和地区，除去在特定的旅游点，通常都不准许在日常的交易中以外币标价、流通。 3. 实施外汇管制的国家，该国的本币或是完全不可兑换的，或是不完全可兑换的（部分可兑换）。 第五章第一节 外汇四、我国的外汇管理和人民币可兑换问题 1949年建国之后，长期实行严格的外汇管理；人民币是完全不可兑换的货币。 第五章第一节 外汇四、我国的外汇管理和人民币可兑换问题 3. 1994年，外汇管理体制进行了一次重大改革： ⑴实行“银行结售汇制”：境内所有企业事业单位、机关团体的外汇收入必须及时调回国内，结售给外汇指定银行；经常项下对外支付所需的外汇，只要持有效证件，即可用人民币购汇。 外商投资企业纳入银行结售汇体系。 ⑵境内居民个人因私用汇，大幅度地提高了供汇标准，扩大了供汇范围。 ⑶建立了全国外汇交易中心，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。 第五章第一节 外汇四、我国的外汇管理和人民币可兑换问题 4. 1996年底，实现人民币经常项目下的可兑换。 说明：IMF确定的资本账户交易项目有43项。当前，有些项目已允许兑换，并且具体项目在逐步增多。如果最简单地概括完全可兑换的关键标志，那就是何时允许国际短期游资自由流出入。 第五章 外汇与汇率 第二节 汇率与汇率制度 第五章第二节 汇率与汇率制度 一、汇率及其标价法 1. 国与国之间货币折算的比率叫汇率； 汇率的表现形式是：以一国货币表示的另一国单位货币的“价格”，因此又称汇价。 第五章第二节 汇率与汇率制度一、汇率及其标价法 2.汇率牌价表有两种标价法：直接标价法和间接标价法。 1)直接标价法:以一定基数(1或100)的外国货币为标准来计算折合多少本国货币来表示. 例如:在中国 100美元=726.55元人民币 100日元=6.6775元人民币 2)间接标价法: 以一定数量的本国货币单位为基准,用折合程多少外国货币单位来表示 例如在美国 1美元=1.5087德国马克 大多数国家采用直接标价法；美、英采用间接标价法。 第五章第二节 汇率与汇率制度二、汇率的种类 1. 单一汇率与复汇率； 2. 官方汇率、市场汇率、黑市汇率； 3 买入价；卖出价；中间价；现钞价（中国银行） 4. 固定汇率与浮动汇率： 固定汇率，是第二次世界大战后市场经济国家较长时期实行的汇率制度； 浮动汇率制度则是在70年代初美元连续两次贬值，固定汇率制度难以继续维持之后，多数国家改行的汇率制度。 三、人民币汇