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财务管理复习讲稿一 掌握资金时间价值的基本计算及其应用 资金时间价值：一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。通常表示为没有风险和没有通胀条件下的社会平均资金利润率。 资金时间价值的计算 项目 含义 公式 基本概念 终值 本利和；一定量的资金在未来某一时点上价值。 符号：F；即为第n期期末的价值 现值 本金；未来某一时点上的一定量的资金相当于现在时点的价值 符号：P；即为第一期期初的价值 一次性收付款项 单利 计算利息的一种方法，在计算每期利息时，只以本金计算利息，所生利息不再计息。 单利终值 一定量的货币在若干期后按单利计算的本利和 F=P+I=P×（1+i×n） 单利现值 在单利计息条件下未来某一时点上资金相当于现在的价值。 P=F /（1+i×n） 复利 计算利息的一种方法，本金生息利息也生息。 复利终值 一定量的货币在若干期后按复利计算的本利和; F=P×（1+i）n = P×（F/P , i , n） 复利终值系数：（1+i）n ，记为（F/P , i , n） 复利现值 在复利计息条件下未来某一时点上资金相当于现在的价值。 P=F×（1+i）-n = F×（P / F , i , n） 复利现值系数：（1+i）-n ，记为（P / F , i , n） 名义利率 利息在一年内要复利几次时给出的年利率 符号：r 实际利率 相当于一年复利一次的利率;投资者实际获得的报酬率 符号：i; i=(1+r/m) m -1 系列收付款 年金 某一特定时期内，每间隔相等的时间收付相等金额的款项 普通年金 后付年金；从第一期起一定时期内每期期末收付的年金 终值；普通年金终值系数：(1+i) n -1 /i , 记为（F / A , i , n） F=A×[(1+i) n -1 /i] = A×（F / A , i , n） 偿债基金系数：i / (1+i) n -1，记为（A / F, i , n） 普通年金终值系数的倒数 现值；普通年金现值系数1-（1+i）-n /I , 记为（P / A, i , n） P=A×（P / A, i , n） 资本回收系数：（A / P, i , n） 普通年金现值系数的倒数 即付年金 先付年金；在一定时期内每期期初等额收付款项的年金 终值；即付年金终值系数，它是在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1；记为（F / A , i , n+1）-1 F= A×（F / A , i , n+1）-1 现值；即付年金现值系数，它是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1；记为（P / A , i , n-1）+1 P= A×（P / A , i , n-1）+1 递延年金 第一次收付发生在若干期以后，即从第s+1期开始每期期末收付的等额款项。 终值 F= A×（F / A , i , n-s） 现值 P=A×[（P / A, i , n）-（P / A, i , s）] P=A×（P / A, i , n-s）×（P / F, i , s） 永续年金 无限期的等额定期收付的年金。只能计算现值，不能计算终值。 现值 P=A×1/i 利率与期间的推算 可用插值法计算 见24-25页 练习： 某人现在存入银行5000元，年利率为6%，单利计息，2年后该人得到的本利和为多少？若该人２年后欲取出8000元，现在该存入多少？ A公司取得银行贷款50000元，年利率为4% ，若每季度计息一次，则3年后应归还的本利和为多少？ A公司在5年后需偿还500万元的抵押贷款，根据合同该公司每年需提取一笔固定金额作为偿债基金，假设该偿债基金每年获得10%的收益，则该公司每年年末应提取多少资金？ 假设某人在今后的10年内，每年年末需支付20000元，银行年利率为10%，则他现在应一次性存入银行多少钱？若是在每年年初支付，则他现在应一次性存入银行多少钱？ 某人每年年初存入银行30000元，存款年利率为4%，则第5年年末的本利和为多少？若从第2年年末开始存钱，则第5年年末的本利和为多少？ A公司融资租入一台设备，协议约定从第3年年初开始，连续5年每年年初支付租金50000元，若年利率为10%，则相当于现在一次性支付的金额为多少？ 某人把10000元存入银行，5年后取出本利和20000元，问银行存款利率为多少？ 某项目建成投产后每年可为A公司创造50万元的收益，该项目投资额为200万元，要求的最低报酬率为6%，该项目的最短寿命期为多少？ 某公司准备购买一台设备，设备价款为12万元，使用期限为6年，估计该设备每年可为企业带来4万元的收益，假设利率为15%。计算分析该设备是否