量化交易策略融资融券（第175期）.PDFVIP

金融工程研究报告——量化交易 金融工程 报告日期：2013-12-31 量化交易策略：融资融券 （第175 期） 相关研究： 《量化交易现状及问题》 说明： 《量化交易概论》 《投资业绩与交易策略评估及其存 1. 本报告采用量化交易系统生成交易决策，演示模拟组合构建及其调整过 在的问题》 程。 《量化交易策略及数值模拟》 2. 投资对象为沪深300 成分股。 《量化交易策略WZJ120315 数值模 3. 交易策略实施的前提条件是能够施行融劵卖空。 拟研究》 《量化交易策略WZJ120706 数值模 4. 若缺乏做空条件，请参阅本公司之《量化交易策略：单向做多》。 拟研究》 5. 该系统未使用杠杆，实际建仓数量需按账户总资产与模拟账户总资产之 《量化交易策略WZJ120803 数值模 比、以及杠杆比例进行等比缩放。 拟》 6. 本报告不构成投资建议。 《量化交易策略WZJ130224 数值模 拟》 《融资融劵量化交易策略》 …… 汪志健 电话：0551 邮件：email.wzj@ 执业证书编号：S0010112020022 敬请阅读末页信息披露及免责声明 - 1 - 目 录 1 策略历史收益（样本外） 3 2 盈利概率 3 3 组合投资收益 3 4 调仓操作 3 5 目标组合 6 图表目录 图表1 策略历史收益与基准对比 3 图表2 组合投资收益与基准对比 3 图表3 多头开仓操作 4 图表4 空头开仓操作 4 图表5 多头平仓操作 4 图表6 空头平仓操作 4 图表7 目标组合的多头部位 6 图表8 目标组合的空头部位 6 敬请阅读末页信息披露及免责声明 - 2 - 1 策略历史收益（样本外） 图1 为策略在样本外测试期的资产净值走势，并与沪深300 指数进行对比。 测试期为2006-1-1 至2013-1-1。 图表 1 策略历史收益与基准对比 资料来源：华安证券研究所 2 盈利概率 月盈利概率Prob {r 月0}= 54.04% 季盈利概率Prob {r 季0}= 65.65% 年盈利概率Prob {r 年0}= 82.73% 3 组合投资收益 图2 为本模拟投资组合自2013-4-11 起的投资收益，并与沪深300 指数进行 对