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2010 年第 2 期 No. 2. 2010 中南财级政法大学学报 双月刊 Bímonthly JOURNAL OF ZHONGNAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW 总第 179 期 Serial No. 179 资本预算编制松驰的原因研究 郑石桥谭底 (新疆财经大学会计学院，新疆乌，水齐 830012) 摘要:资本预算编制l 松驰是资本投资项目中预算高于实际筒求的现象。本文以沪深两市 223 个完工的资本 投资项目为研究样本，分析了资本预算编制松驰现象以及形成原因，结果发现z 资本预算编制松驰存在且程度较 高;代理理论和组织松驰理论对资本预算编制l 松驰都具有较强的解释力，适度的资本预算编制松驰是组织松驰 的结果，而较高程度的资本预算编制松驰则是代理问翩所致. 关键词:资本项目;预算松驰2 资本预算编制松驰 中阁分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1003-5230(2010)02幽0100-05 预算是一种产生于 20 世纪 20 年代，且仍然是使用最广祀的经典管理控制手段。预算松驰 (budgeting slack) 是预算管理中的一个难题，并且具有普溯性。针对预算松驰日有不少的研究文献， 如郑石桥、王建军以及 Chow 等。这些文献主要集中研究经营预算成财务预算的预算松随问翩。事 实上，资本预算是企业非常重要的一种资源配置手段，而关于这种预算的松驰问翩很少有专门的研 究。本文以上市公司管理层为对象，研究资本预算松驰问题，具体来说，包括两个方而:一是验证资本 预算松驰是否存在F 二是检验资本预算松驰的原因。 …、理论分析和研究假设 (一)预算松驰和资本预算枪跑 预算松弛是指预算责任人在班算编制和预算执行中的机会主义行为z 在编制预算时，将预算确定 在自己班期的能力之下;究成某项预算任务时，有意低估收入或产能，高估戚本或资掘。 Schiff 和 Lewin 指出，如果预算责任人的报酬随着预算难度的降低而增加，那么预算责任人可能会有激励将预 算确定在较容易实现的水平，从而出现预算松弛，即将预算确定在自巳预期的能力之下[口。可见，在 Schiff 和 Lewin 看来，预算松她是特指预算编制过程中的利己行为，预算责任人为了多联得报酬，尽 最将预算数确定在较低水平。 Young 对预算松弛的解释是从业绩评价的角度出发的，他认为，当员 收稿日期:2009-12-03 荔金项目:阂家自然科学-会资助项目工作相关、文化价位观与管级拔制实iiE研究; 教育部新世纪 优秀人才支持计划资助(NCET) 作者简介:郑b桥(1964- ).舅，湖南求阳人，新绩财经大学会计学院教授，上海财经大学、中央财经大学博士生 导师(兼职) ; 谭 康(1985一) .舅，湖南永州人，新疆财经大学会计学院硕士生. 100 工有机会选择其业绩评价标准时，员工会低估其产能的部分[2J. Karilukka 认为，所谓存在松弛的预 算是相对于诚实的预算估计值而言的一种预算现象问。 Nouri 和 Parker 综合了以上的定义，将预 算松弛界定为:完成某项预算任务时，有意低估的收入就产能、高佑的戚本或资摞[00 Chow、 Cooper 和 Wal1 er 除了分析预算编制中的松弛之外，还分析了预算责任人在预算执行中 的两种行为，-是当能完成预算时，照着预算干，不超过预算;二是~预算不能完成时，不是想办法尽 最提高业绩，而是听之任之间。这两种行为都是在预算执行中投有付出余部费力，可以称为预算执行 中的松弛。当激励方案设计未考虑与预算相配合时，在本期预算能完成的情况下，如果本期大大超出 预算，则可能意味着