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中小企业民间融资问题探讨 　　摘 要：民间融资作为中小企业主要的融资方式之一，存在诸多问题，严重制约其健康发展。剖析中小企业存在的问题及其形成的本质原因，借鉴P2P网络贷款，提出有针对性的改良建议，对引导中小企业健康发展有着积极的意义 关键词：中小企业；民间融资；创新融资模式 中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）30-0080-02 前言 改革开放以来，中小企业迅速发展，在国民经济和社会发展中发挥出巨大作用。至2015年末，全国中小企业超过2 000万家，中小企业利税贡献稳步提高。以工业为例，截至2015年末，全国规模以上中小工业企业，提供了80%以上的城镇就业岗位，实现税金2.5万亿元，占工业企业税金总额的49.2%。中小企业发展平稳，但仍面临着“增势慢、融资难、利润薄”等发展障碍，融资困难问题尤为突出 民间融资是世界金融体系不可或缺的一部分，也是中小企业融资的重要渠道之一。但我国企业民间融资和非法集资的法律界定模糊，中小企业民间融资潜在的政策性风险和法律风险较高，中小企业发展严重受阻 本课题在国内外相关专家学者的研究基础上，结合新出现的民间网络融资，深入探讨中小企业民间融资中的问题，剖析中小企业民间融资问题产生的本质原因，提出合理建议以规范中小企业民间融资行为，疏通中小企业融资渠道，保障中小企业和金融市场健康同步发展 一、中小企业融资现状 根据2015年我国中小企业家协会调研数据，目前融资困难仍是制约中小企业的主要因素，民间融资仍是中小企业主要融资渠道之一，有32.3%的企业选择民间融资，选择网络融资和小额贷款公司均占12.9%。中小企业融资困难，民间融资在我国中小企业融资中比重较高是当前中小企业融资状况的主要特征 以非典型、具有一般普遍性的湖南临湘市为例对中小企业融资状况进行分析，中小企业融资存在以下状况： 1.中小企业内源性融资占比高，融资渠道单一。然而，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展需求，对外源性融资的依赖程度正逐步提高 中小企业融资渠道图 2.融资规模有限。至2015年7月底，临湘市金融机构贷款余额15.25亿元，2015上半年，发放贷款2.33亿元，占全市中小企业贷款需求额的19%，获得贷款的中小企业27家，仅占全市中小企业总数的6% 3.企业授信面小，授信额度低。到目前为止，该市中小企业授信数量仅11家，授信总额1.96亿元，其中信用联社授信5户，授信金额2 600万元，农业银行授信1户，授信金额8 000万元，农业发展银行授信1户，授信金额535万元，建设银行授信4户，授信金额8 500万元 4.融资成本较高。中小企业借款不但无法享受优惠利率，而且要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。除去基准利率5.31%，加上上浮利率和授信审计费、担保费、评估费、财产保险费、公证费、价格调节基金、资料费用等，中小企业的融资成本高达11%以上，平均比大企业高出了34个百分点 二、中小企业民间融资问题 中小企业选择民间融资是为了更快捷有效地解决融资困难，而民间借贷是以信用为基础、具有关系相关性、行业地域相关性，这种特点促使贷款人便于了解中小企业运营状况与资金需求信息，有利于其把握借贷时机和应对措施。基于此，民间融资成为中小企业融资中占比较大、不可或缺的部分，并提高了社会闲置资金的配置率，促进了中小企业发展 但我国中小企业民间融资长期存在以下问题： 1.资金链的脆弱性加大了对中小企业发展的负面影响。公民个人、家庭和小企业是中小企业民间融资的主要资金供源，资金规模小、来源不稳定。同时，政策改变和法律边界的模糊导致融资中介机构自身经营存在很大风险。而中小企业自身管理水平不够、资金实力较弱、融资能力差，极易导致资金链断裂。在资金链断裂时，中小企业将不得不通过高息贷款偿还到期债务，将会大大加重其资金负担，甚至严重影响企业信用与再融资能力 2.民间融资不规范，严重影响中小企业融资畅通与资金安全。融资机构缺乏完善的管理制度、会计制度、交易制度、风险控制制度等各项规章制度和法律约束，造成民间融资不规范，借贷发生后无法对资金流实现有效监管。融资机构缺乏经营风险意识，导致自有资金比例过低、长短期贷款比例失衡。同时，高回报诱揽资金现象盛行，使众多投资陷入“金融传销骗局”，不断集中涌向房地产、煤炭等暴利行业，严重阻碍了中小企业融资畅通与资金安全 3.民间融资具有投机性、盲目性，严重影响经济安全。民间融资利率市场化，促使民间借贷利率随供需关系而变化。逐利本性驱使民间投资者利用我国产业结构的不合理和民间金融监管缺口，将热钱集中投向房地产、煤炭矿产行业等领域，投资规模巨大，严重影响国家对相关行业的宏观调控效果。