2011 5 3 2章 西方商业银行资产和负债管理的演变.pptVIP

第二章 商业银行 资产和负债管理的演变 本章运用历史与逻辑相统一的方法考察了商业银行资产和负债管理的发展过程，探析了商业银行资产负债管理的来龙去脉。 第一节 西方商业银行发展过程的简单回顾 “商业银行”一词由来已久，长期用来指那些与工商企业发生短期（一般指一年以下）信贷关系的银行。到了今日，商业银行的业务比较过去已不可同日而语，正如本书前面说到的，许多商业银行已成为“金融百货商店”，综合化替代了单一化。 商业银行已构成西方各发达国家银行业的主体和金融业的主体。与西方商业银行发展过程相对应，其资产和负债的管理经历了三个阶段。 第二节 商业银行资产管理 一、资产管理战略 资产管理是商业银行资产和负债管理的第一阶段。从商业银行的出现到20世纪50年代，西方商业银行大都一直奉行资产管理战略。 这是基于商业银行负债来源较为固定，业务范围狭窄，国际国内金融市场不够发达。 当时,银行家们普遍认为，既然商业银行的存款种类和数量，以及银行能够借入的资金主要由客户所决定，商业银行经营管理的重要决策领域不是负债而是资产，即商业银行只能够对谁将获取这些数量稀缺的贷款以及获取贷款需要满足哪些条件进行决策。 在这种资产管理战略的指导下，商业银行通过仔细管理其资产来满足现金的流动性需求，保证银行取得利润。 在不同的经济发展时期，西方商业银行资产管理战略又出现了几种具体的管理方式：商业性贷款管理、资产转换管理和预期收入分析。 二、商业性贷款管理 商业性贷款亦称生产性贷款。在商业银行发展的初期，大多数的贷款是短期的，贷款数量和期限随生产的季节性存货融资的需求和借款人现金流量方式的变更而及时加以调整。商业银行通常以真实交易作基础，用真实商业票据作抵押，对生产中的流动资产发放贷款。 三、资产转换管理 20世纪30年代初的经济危机和第二次世界大战以后，随着西方经济的恢复和进一步发展，金融市场有了较大的发展，商业银行开始把一部分资金投入具备二级市场的债券，通过流动性强的金融资产储蓄流动性。例如，商业银行把资金投向政府短期债券，当出现流动性需求时，银行有选择地在金融市场上出售这些债券以获取所需的现金。这种经营方式是通过将非现金的银行资产转换为现金以筹集流动资金，故被称为资产转换管理。 四、预期收入分析及其相关贷款管理 一种关于信贷业务的预期收入理论应运而生。该理论认为，贷款的偿还取决于借款人在未来的收入，只要预计银行发放的贷款到期能够收回并取得收益,短期商业性贷款、 中长期设备贷款、非生产性的居民消费者贷款都可以发放。关键在于借款人的预期收入，如果借款人预期收入不可靠，即使贷款期限短，银行也不应承担。 新的资产需求和预期收入理论扩大了商业银行的资产业务范围，在商业性贷款管理和资产转换管理的基础上，商业银行经过对贷款申请人的未来收入进行预期分析,开拓了中长期贷款业务和消费贷款业务。 上述三种资产管理方式的依次出现，反映了商业银行资产管理的视野逐步扩大，但它们之间不是简单的否定或者替代关系，而是相互补充的关系，丰富了资产管理战略的内容。 第三节 商业银行负债管理 一、负债管理战略 负债管理是商业银行资产和负债管理的第二阶段。 20世纪60年代和70年代，西方商业银行的资金来源出现了紧张的局面。 与此同时, 西方经济持续繁荣，商业银行面临着强的贷款需求。 西方商业银行面临着来自两头的压力，于是它们把对资产负债表的管理重点放在了负债方面，开始实施负债管理战略。 该战略要求商业银行根据其经营目标（如资金筹集成本的最小化，可获得资金的稳定性、满足银行资金的流动性需求等等），开发新的资金来源，对其存款，非存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当组合，努力以一定的成本筹集更多的资金。 二、资金购买管理 在负债管理战略的指导下，资金购买成了西方商业银行主要的管理方式之一。银行对于负债不再是消极被动、无能为力, 而是采取主动地负债、主动地购买外界资金的经营策略。 商业银行借入流动性的主要来源是各种非存款借入，其资金供应者包括国内同业金融机构、中央银行、财政机构、国际金融机构以及居民（发行金融债券）等等。 资金购买管理在西方商业银行盛行的重要条件是高通货膨胀率状态下的实际利率低甚至为负，商业银行通过及时购入流动性以降低筹资成本，同时扩大信贷规模来弥补较低的资产利润率。 在资金购买管理过程中，商业银行存在着利率风险和资金可得性风险。 三、金融产品销售管理 金融产品销售管理是负债管理战略的组成部分。金融产品销售理论认为，银行是金融产品的制造企业，商业银行负债管理的中心任务是努力推销这些产品，从而获得银行所需要的资金和相应的效益。 可转让存单ＣＤs就是执行负债管理战略开发的金融产品。