上证50ETF、豆粕、白糖期权早报.PDF

上证50ETF、豆粕、白糖期权早报 上证50ETF、豆粕、白糖期权早报 时间：2017 年5 月4 日8：00 至2017 年5 月5 日8：00 投资研究部 周美莉 投资咨询资格号：Z0001463 个股期权 5 月4 日上证50ETF 现货报收于2.320,下跌0.22%，上证50ETF 期权总成交面额 108.819 亿元，期现成交比为0.45，权利金成交金额1.556 亿元；合约总成交 464608 张,较上一交易日增加21.37%，总持仓1775360 张，较上一交易日增加 3.39%。认沽认购交易量比为0.81 （上一交易日0.84）。中国波指（iVX）昨日 开盘后震荡下跌，收盘为9.00，较前日下降0.06。 操作建议 50ETF 期权： 2017.5.5 期权方向性策略 市净率 市盈率 估值系数 标的估值分析 方向性策略 1.164 10.258 -0.33 偏低 牛市看涨期权价差5 月2.25/2.35 2017.5.5 期权波动率策略 iVX 系数 iVX 分析 iVX 相对HV 系数 iVX 相对HV 分析 波动率策略 -0.67 极低 0.32 适中 无 豆粕期权 合约系列 成交量 持仓量 合计 40872 （10928） 135114 （4576 ） 隐含波动率 1707 1708 1709 1711 1712 1801 1803 5.3 13.47 13.75 14.6 14.39 14.07 13.92 13.47 5.4 13.43 13.47 15.13 9.99 13.82 13.82 14.25 1 本报告中的信息均来源于已公开的资料，公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息 或所表达的意见并不构成所述期货买卖的出价或征价。本报告由西部期货有限公司提供，我公司具有投资 咨询业务资格，本报告的版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、 刊登、发表或引用。 上证50ETF、豆粕、白糖期权早报 1709 历史波动率 30 日 60 日 90 日 120 日 5.3 15.74 14.91 15.11 17.21 5.4 15.4 14.66 15.11 17.17 白糖期权 合约系列 成交量 持仓量 合计 13266 （4706 ） 54476 （860 ） 1709 隐含波动率 6600 6700 6800 6900 7000 7100 7200 5.3 10.81 10.85 10.94 11.09 11