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债券知识活页 资本处供稿 日期：2016.10.10 一、财政部主管债券 （一）一般责任债券：由政府发行，以发行者的征税能力作保证的一种地方政府债券。信用仅次于国债，安全性强，所筹措的资金往往用于修建高速公路、飞机场、公园及其他市政设施。一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。为了筹集资金建设某专项具体工程而发行的债券。期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等确定，7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。审批方式：。建设专项具体工程各地在专项债券承销商中择优选择主承销商，主承销商为专项债券提供发行定价、登记托管、上市交易等咨询服务。审批方式： 发行要求：项目收益债券可以以招标或簿记建档形式公开发行，也可以面向机构投资者非公开发行。非公开发行的，每次发行时认购的机构投资者不超过200人，单笔认购不少于500万元人民币。非公开发行项目收益债券的，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA及以上。 三、证监会主管债券 （一）公司债：公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 审批方式：。是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成 审批方式：备案。 四、人民银行及银监会主管债券 （一）金融债券：银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。 发行主体：金融机构发行要求：(1)政策性银行发行金融债券，中国人民银行核准。(2)商业银行发行金融债券：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。(3)企业集团财务公司发行金融债券：具有良好的公司治理机制；资本充足率不低于10%；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。 次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。 发行主体：商业银行、保险公司发行要求：商业银行公开发行次级债券：实行贷款五级分类，贷款五级分类偏差小;核心资本充足率不低于5%;贷款损失准备计提充足;具有良好的公司治理结构与机制;最近3年没有重大违法、违规行为。商业银行以私募方式发行次级债券或募集次级定期债务：实行贷款五级分类，贷款五级分类偏差小;核心资本充足率不低于4%;贷款损失准备计提充足;具有良好的公司治理结构与机制;最近3年没有重大违法、违规行为。保险公司申请公开发行资本补充债券：具有良好的公司治理机制;连续经营超过3年;上年末经审计和最近一季度财务报告中净资产不低于人民币10亿元;偿付能力充足率不低于100%;最近3年没有重大违法、违规行为。指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等信贷资产的证券化。审批方式：注册发行条件具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。企业在银行间债券市场发行和交易并约定在1年期限内还本付息的有价证券。指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。具有法人资格的非金融企业;具有稳定的偿债资金来源;拥有连续3年的经审计的会计报表;最近一个会计年度盈利;待偿还债券余额不超过企业净资产的40%指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”方式共同发行的，并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。：集合短期融资券期限不超过1年，集合中期票据期限不超过3年非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。发行要求：包括但不限于市政、交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、能产生持续稳定经营性现金流的项目。 六、沪深交易所主管债券 中小企业私募债以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司;发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;期限在1年(含)以上;审批方式：备案发行人股东大会或内设有权机构对发行本期私募债券进行决议，并出具决议的书面材料。发行人与承销商签订《私募债券承销协议》。承销商进行尽职调查，制作私募债券募集说明书和尽职调查报告等。私募