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浙江精工科技股份有限公司首次公开发行A股路演推介 行业篇 公司篇 发展篇 投资风险篇 估值篇 上游钢结构建筑应用快速发展 钢结构建材专用设备需求快速增长 国内钢结构建材专用设备供给能力不断增强 行业增长动力及市场容量逐步扩大，竞争格局呈现多元化。 在国家产业技改政策的扶持下，行业内公司研发能力不断提高。 结构性调整给纺机行业带来发展机遇，加快产品结构调整。 浙江精工科技股份有限公司是由绍兴精工科技有限公司整体变更设立的股份有限公司。本次发行前总股本5,000万，精功集团有限公司持有3195.50万股，占63.91%。公司主要经营建筑、建材专用设备及轻纺专用设备，其主要产品新型钢结构建材专用设备、包覆丝机为主的纺织机械在细分市场份额领先。 公司核心竞争力分析 公司主营业务分析 公司财务状况分析 研发能力强、产品出口外销比例逐年提高 细分行业内竞争优势显著 靠近下游用户、区位优势明显 管理高效率、成本控制能力强 主要资产:精工科技主要业务集中在钢结构建材专用设备、纺织专用设备领域，相应的这两项业务分别由建材机械事业部、纺织机械事业部来进行，是目前精工科技最主要的生产性资产。 主营业务结构 :2003年钢结构建材专用设备、轻纺专用设备业务在主营业务收入中的比重为70.1%，在主营业务利润中的比重为79.2%。钢结构建材设备实现销售收入8607万元，占销售收入的比重为41.4%，主营业务利润3060万元，占比为52.8%。纺机业务，2003年实现销售收入5956万元，占销售收入的比重为28.7%，主营业务利润1532万元，占比为26.4%。 钢结构建材专用设备成长前景良好 :钢结构建材设备业务不但是公司最大的业务，也是最重要的增长点。近三年，公司钢结构设备主营业务收入分别为3882、6560、8607万元，年同比增长速度为69.0%、31.2%。 轻纺专用设备细分市场份额稳定 :轻纺专用设备业务是公司传统的业务，在细分市场份额较为稳定。近三年，公司轻纺专用设备主营业务收入分别为5491、9102、5956万元，年同比增长速度为65.8%、-34.6%。 主导产品价格稳定、成本控制能力强 :钢结构建材专用设备、轻纺专用设备产品竞争力较强，近几年总体价格较为稳定。新产品持续的推出提高了产品总体附加值。公司成本控制能力强。 资产质量 :公司资产整体质量良好。2003年底，公司资产总额为2.43亿元，其中流动资产1.56亿元，固定资产0.83亿元。 经营效率 :经营效率较好。 2001-2003年，公司应收账款周转率分别为5.34、9.78、8.77，存货周转率分别为3.54、5.97、3.38。公司存货周转率指标要好于行业水平。 偿债能力 :公司近年来短期偿债指标总体水平偏低。2001年末、2002年末和2003年末，公司流动比率分别为0.86、1.33、1.13，速动比率分别为0.59、0.94、0.68。 现金流 :2001-2003年，公司每股现金流为0.28、0.33、0.27元。 在稳固传统轻纺设备产品市场的同时，公司不断扩大钢结构建材专用设备等相关行业产品的研发、销售，公司规模不断扩大、盈利水平稳步提高，至2003年底，公司资产规模达到2.43亿元，销售收入2.07亿元，净利润0.22亿元，较2001年基本实现了翻一番，年均增长速度超过30%。公司主要产品在行业内知名度、客户规模呈现良性发展。随着募股资金项目的投入，预期公司的发展将再上一个新台阶。 未来几年内，公司将继续抓住我国建筑钢结构行业快速发展的历史机遇，加大自主科技开发的投入，同时积极与国外同行进行技术合作，在新产品、新工艺开发方面不断开拓，计划到2006年，产品销售收入达到60,060万元，使公司成为国内最大的新型建材机械、钢结构成套设备研究、开发、生产、销售企业。 公司本次公开发行股票3000万股，每股发行价为7.72元，本次发行 成功后，预计募集资金净额2.2亿元。 本次募集资金主要投资以下三个项目： 新型钢结构建筑成套设备技术改造项目 聚氨酯、岩棉复合板成套设备制造项目 引进关键设备生产工程机械钢结构臂架技改项目 * * 二○○四年六月 行业篇 钢结构建材专用设备 行业篇 轻纺专用设备 公司篇 公司篇 公司篇 公司核心竞争力分析 公司篇 公司核心竞争力分析 2003年精工科技钢结构建材