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相依于时间的交换期权的定价
第 卷 第 期 南通大学学报(自然科学版)
7 3 Vol.7 No.3
年 月 ( )
2008 9 JournalofNantongUniversityNaturalScienceEdition Sept.2008
相依于时间的交换期权的定价
邓英东
(南通大学 理学院,江苏 南通 )
226019
摘 要:就有效期内不支付红利的情况,用鞅方法研究了各参数相依于时间的交换期权的定价问题,给出了参数
为常数下的B-S模型的期权公式.
关键词:交换期权;套利;相依于时间;定价
中图分类号: ; 文献标识码: 文章编号: ( )
F830.9O211.6 A 1673-2340200803-0085-03
TheInsuranceActuarialPricingofExchangeOptionswith
Time-DependentParameters
DENGYing-dong
( , , )
NantongUniversityNantong226019China
Abstract:Ontheconditionthatthebonusisnotpaidduringtheeffectiveperiod,theproblemofexchangeoptionpricing
withtime-dependentparametersarediscussedbyusingtheapproachofmartingalemethodandGirsanovtheorem.The
constantparametersofB-Smodelaregiven.
; ;
Keyword:exchangeoption;arbitragetime-dependentpricing
的期权定价方法将无法使用 传统的期权定价有
0 引 言 . 3
种:解偏微分方程方法、离散模型方法、鞅方法 这
传统期权定价方法都是基于无套利、均衡、完备 .
些方法通常都把B-S模型看成是该模型的特例,
的市场假设,用复制的思想Black-Scholes公式断
如文献 年 和
[1-2].1998 MogensBladt TinaHaviid
言:任何未定权益的价值均可由包含基础证券(股
在文献 中首先提出期权定价的保险精算
票)和无风险证券(债券 组成的投资组合精确复制 Rydberg [3]
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