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YX集团产业基金理财融资案例 一、项目背景 1、企业概况 YX集团有限公司成立于2009年12月，实收资本为1,018,551.8万元，注册资本为618,551.8万元，主要经营范围包括交通基建、房地产、金融证券、造纸、建材等。公司唯一股东为GZ市人民政府国有资产监督管理委员会，实际控制人为GZ市国资委。2013年8月，经资信评估有限公司评级，融资人信用评级为AAA级。截至2014年末，集团资产总额超过2776亿元人民币，是GZ市资产规模最大、总体经济效益位居首位的国有企业集团。 方案介绍 1、采用产业基金模式原因：YX集团已成立YXCY投资基金管理有限公司NC八号对基金份额的回购行为提供保证。他行已通过该模式与YX集团进行合作。 2、采取优先和次级的交易结构设计 （1）银行理财资金作为定向资产管理计划的委托人，通过资管计划将30亿元资金投资于LC一号（有限合伙），成为LC一号的优先级有限合伙人。 （2）GZ产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资3亿元成为次级有限合伙人。它是GZ市政府为探索市属国有资产保值增值而设立的机构，出资人来自于市属国资委旗下12家国企，目的在于国有资产再投资实现国有资产保值增值。 （3）YXCY投资基金管理有限公司出资100万元成为普通合伙人。它是YX集团旗下专注于战略性新兴产业投资的基金管理机构。 （4）LC一号将募集的33亿资金以股权等方式投资于GZ产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）下设的子基金或项目。资管计划到期时，由YX集团指定的NC八号实业投资合伙企业（有限合伙）受让资产管理计划持有的优先级份额。YX集团对LC一号优先级投资收益和NC八号的基金份额回购行为提供保证担保。 2、涉及的法律文本 合同名称 签署方 资管协议 银行、证券公司 有限合伙协议 YXCY投资（GP）、证券公司、GZ产业发展（LP2） 优先级有限合伙权益转让协议 NC八号、证券公司 不可撤销连带责任保证协议 YX集团、证券公司 合伙人会议决议 YXCY投资（GP）、证券公司、GZ产业发展（LP2） 资产托管合同 LC一号、分行 合伙人投资决策会议 YXCY投资（GP）、证券公司、GZ产业发展（LP2） 三、发行规模与成本 融资规模不超过30亿，期限不超过两年，综合融资成本在8.0%左右。 四、风险防控措施 1、GZ产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）认购的3亿元次级有限合伙人投资款项对银行优先级资金的安全提供了先损保障。 2、YX集团、NC八号签署《优先级有限合伙权益转让协议》，YX集团为LC一号优先级投资收益和NC八号对基金份额的回购行为提供连带责任保证担保。一旦LC一号的优先级投资收益无法按约定获得，NC八号即进行回购或由YX集团提供连带责任保证担保，本项目即结束。 3、投资发放前，LC一号在银行开立专项资金托管账户，签订账户监管协议，收入全部归集至该专户，并在协议中明确委托银行对监管账户进行监督管理；单笔用款金额超过500万元（含），须经银行审核同意后将融资资金通过监管专户直接支付符合约定用途的支付对象。 五、综合收益 1、该笔业务资金收入全部归集至专项资金托管账户，2015年6月，银行以此方式为客户一次性发放了30亿理财融资，当月为银行带动产生近13亿元对公月日均存款。 2、银行理财资金通过资管计划投资产业基金，带来4200万元/年的理财投资收益（已扣除理财资金客户端约6%的平均收益）。 3、银行作为产业基金的托管银行，将带来每年的300万的托管费收入。 4、通过项目链式开发了三个公司客户（有效户）。 六、营销经验 1、分行行领导挂帅，集各部门之力强力推动，并与总行资产管理部反复沟通取得认可支持。YX集团有限公司及其下属子公司是银行的重点客户，2015年初，支行获悉YX集团下属公司的WH项目有较大的资金需求。支行行长抓住这个营销机会，快速反应，第一时间向分行行领导汇报。分行领导高度重视，立即成立了以行领导为组长，资管部、公司业务部、授信审批中心多部门负责人为成员的重点项目小组，联合强力推动，共同协调，解决遇到的困难，为客户量身定制产业基金方案，并将该项目方案反复与总行资产管理部进行沟通，获得资产管理部的认可并促成项目落地。 2、利用即时通讯工具等多样化方式随时沟通、指导、协调，提高项目推进效率。由于该项目合同涉及主体较多，需要七个单位签署相关合同，客户资金需求时间紧迫，为了快速推进项目进程，项目小组建立微信群，经办人员在群内及时汇报工作进度，分行一把手随时关注指导，督办协调各相关业务部门，确保项目按计划顺利推进，资金按时发放。 5 银行理财资金 定向资管计划（LP1） GZ产业发展 （LP2） LC一号 具体投资项目 若干个 固定收益 支付 管理费 YXCY投资（GP） NC八号基金