国际金融实务第1章.ppt

21世纪新概念教材 高等学校金融学教材新系 国际金融实务（第三版） 东北财经大学出版社 第1章 外汇交易的一般原理 1.1 外汇交易惯例 外汇交易：在不同国家的可兑换货币间进行买卖兑换的行为 1、交易货币 美元 USD 日元 JPY 港币 HKD 欧元 EUR 英镑 GBP 韩元 KRW 瑞士法郎 CHF 新加坡元 SGD 澳元 AUD 丹麦克朗 DKK 加拿大元 CAD 新西兰元 NZD 2、交易时间 惠灵顿（新西兰） 04：00-13：00 悉尼（澳大利亚） 06：00-13：00 东京（日本） 08：00-15：00 当地时间9：00-17：00 中国香港 10：00-17:00 法兰克福（德国） 14：30-23：00 伦敦（英国） 15：30-0：30 纽约（美国） 21：00-04：00 1.1 外汇交易惯例 3、外汇交易的参加者 （1）报价者 主要报价者：当客户询价时提供外汇双向报价的交易商，又称市场创造者 次级报价者：虽然向客户提供外汇报价，但不是双向报价 旅游、饭店等服务业企业，通常在外汇结账时提供此种报价 (2)价格接受者 接受报价者的报价，进行外汇交易的市场参与者 价格接受者包括公司企业、中小银行、政府机构、个人等 (3)外汇经纪人 为外汇买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的中间商人，不是交易当事人 主要任务是提供准确及时的价格信息，撮合买卖双方成交以赚取佣金 大型的经纪商通常属于全球性的机构，并为银行间市场提供24小时服务 1.1 外汇交易惯例 3、外汇交易的参加者 （4）中央银行 中央银行是一国行使金融管理和监督职能的专门机构 （5）投机商 故意持有外汇头寸，从而承担外汇风险的外汇交易者 投机商的业务主要表现为以下几类： ①主要报价者主动在市场中建立头寸 ②对企业由于贸易活动所造成的外汇风险头寸迟迟不予抵补 ③对政府借入或投资外币造成的外汇风险头寸迟迟不予抵补 ④个人买进外币计价的股票、债券或其他资产，未抵补相应的外汇风险 1.1外汇交易惯例 1.1.3外汇交易的参加者 投机商的业务主要表现为以下几类： ①主要报价者主动在市场中建立头寸。 ②对企业由于贸易活动所造成的外汇风险头寸迟迟不予抵补，听任头寸受市场汇率波动的影响。 ③对政府借入或投资外币造成的外汇风险头寸迟迟不予抵补，听任头寸受市场汇率波动的影响。 ④个人买进外币计价的股票、债券或其他资产，未抵补相应的外汇风险。 1.1外汇交易惯例 1.1.4外汇交易的规则 规则一，外汇交易中的报价是外汇交易中双方兑换货币成交的价格。 规则二，使用统一的标价方法。 规则三，交易额通常以100万美元为单位进行买卖。 规则四，交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销。 规则五，交易术语规范化。 A Bank : HI Bank of China Tianjin, calling spot GBP for 5USD,Pls.B Bank :37/41A Bank ；5 YOURSB Bank ；OK Done at 0.5937 we buy USD 5Mio against GBP vuale Jan 20,1998USD to MANTRUST for our A/C 632-9-52781A Bank ：OK ALL agreed GBP to STANCHART BANK LONDON for our A/C 483726 . TKS.银行A：天津中行你好，我想买入500万美元的英镑。银行B：37/41（报价，应该是0.5937/41，省略了）A：好的（5可能是fine的简称，接受报价）B：好的，成交价0.5937成交，我们以此价格买入500万美元兑英镑（也就