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浅谈我国上市公司关联交易规则、特征及动机 　　摘 要：关联交易有着积极与消极的双重特性，因此其是相关学术界一直都在探究的热门课题。关联交易的积极性表现在，较为熟悉的关联双方在交易时能够在一定程度上降低交易成本，从而使双方能够获取较多的经济利益；其消极的表现主要为，关联交易给上市公司利润操控、资产转移以及对税费的规避提供了一些看起来合法的手段，从而使中小股东、债权人甚至国家的利益受到侵害[1]。根据相关研究发现，我国上市公司的关联交易在消极的方面占比重较大，这对我国证券市场的发展造成了严重的影响。基于此，本文对上市公司关联交易的特征进行了分析，对其产生的动机及其运行规则进行了阐述 关键词：关联交易；规则；特征；动机 中图分类号： F276 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2017）03-96-2 0 引言 关联交易普遍存在于各国公司的生产经营过程之中，其是随着集团企业，尤其是跨国公司、母子公司以及总分公司的出现和兴起而出现的一种特殊交易形式。开始时，关联双方进行关联交易是为了合理规避税务、节省交易成本，但随着其不断地深入发展，关联交易已逐渐变为各大公司进行各种财务舞弊的主要手段之一[2]。如今，世界各国利用关联交易进行财务舞弊的事件层出不穷，如美国的安然事件；而我国上市公司也出现了很多相关的财务舞弊现象，对我国资本市场的发展造成了极为严重的影响。因此，对我国上市公司的关联交易进行相关研究，对于我国中小投资者合法权益的保护以及资本市场的健康有序发展具有重要的意义 1 我国关联交易监管制度的发展过程 从较为客观的角度对关联交易进行分析的话，其只能算是一种中性经济行为，应该与其他的交易行为一样，能够被法律所保护。但是由于关联交易双方关系的特殊性，关联交易的性质更偏向于非公允性交易，其消极面不仅会使国家、中小股东以及债权人的利益受到侵害，还会影响到我国证券市场的发展。出于对非公允关联交易可能会造成的各种严重后果考虑，我国相关单位积极借鉴国外的先进法律规章制度，并做出了深入的探索，希望能够更好地规制与鉴定关联交易。总地来说，我国关联交易行为的监管制度发展主要分为三个阶段 1.1 缺失阶段 20世纪80年代我国的市场经济还没有起步，在当时，关联交易对于人们来说还是一个较为陌生的概念，到20世纪90年代初，我国才初步有了对于关联企业的涉及，但是相关律法中仍旧没有对于关联企业的定义。总的来说，在关联交易的缺失阶段，我国没有对于关联交易的监管制度 1.2 萌芽阶段 在20世纪90年代末，发生了一起“琼民源”事件，这个事件让人们开始意识到了非公允关联交易所造成的严重后果，在1997年5月，我国颁布了首个对关联双方交易进行规范的会计准则，这一准则界定了关联双方的范畴，并将控制、共同控制、重大影响等指定为对关联关系进行判定的标准。虽然如此，但关联交易仍未得到有效约束，继上述政策出台之后，我国又出现了多起关联交易。21世纪初，我国针对上市公司又制定了多个规范关联交易的政策法规，标志着我国关联交易监管制度的发展进入萌芽阶段 1.3 初步形成阶段 2006年，我国财政部对企业会计准则进行了重新修订，在新制定的准则中对关联交易的披露事项进行了新规范，其更为注重实质。同时，自2005年以来，我国证监会又发布了一系列的相关条例与准则，为上市公司关联交易行为的约束提供了更为完善的监管制度。至此，我国关联交易监管制度的发展初步成型 总之，当前我国的资本市场发展程度还远远比不上西方发达国家，资本市场管理较为松散，关联交易行为还比较混乱。我国针对相关问题也做出了一系列的努力，制定了许多相关的法律规定，对关联交易形成了基本的监管机制，但是对关联交易还缺少一个整体的制度框架，因此，我国还需开展直接、系统的制度设计，同时借助正式法律的力量来对关联交易进行规范 2 我国上市公司关联交易的特征 ①在我国上市公司的经营活动中，关联交易普遍存在，且形式具有多样性；在各种关联交易中，最为常见的关联交易类型为担保抵押、关联购销商品以及提供接受劳务；而发生金额最大的关联交易类型则为关联购销商品、提供资金、担保抵押。②关联交易行为在很大程度上受到了经济环境好坏的影响。比如，在我国经济较为发达的华东地区，发生关联交易的比例较其他地区较低；2010年我国发生关联交易的上市公司数量比之前两年的少，这表明，随着经济的发展与进步，我国上市公司关联交易行为正在向着好的方向发展。③我国特殊企业的改制造成了各行各业发生关联交易的概率都很高，其中采掘业等资金密集型产业的关联交易发生率最高。针对这种情况，相关单位要根据实际状况来进行应对，对于关联双方的公允关联交易加以鼓励，对于关联方之间的非公允关联交易要坚决打击、加以约