国际经济学国际货币制度.ppt

第二十章 国际货币制度 本章结构 国际货币制度的历史演变 国际金本位制 国际金块本位制和国际金汇兑本位制 布雷顿森林体系 牙买加体系 固定汇率制与浮动汇率制之争 固定汇率制与浮动汇率制的争论 国际货币制度的改革方向 最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践 最优货币区理论 欧洲货币一体化的实践 国际货币制度和发展中国家的金融问题 发展中国家金融体制的特征 发展中国家的债务危机 发展中国家的金融危机 第一节 国际货币制度的历史演变 一、国际金本位制 黄金充当国际货币制度的基础 各国货币间的汇率由各自货币的含金量决定 国际金本位制具有自动调节国际收支的机制 （自动调节国际收支机制作用的发挥应满足三个条件：其一，各国货币与黄金挂钩，并随时可以兑换黄金；其二，黄金可以自由输出入；其三，中央银行或货币当局必须在黄金准备的基础上发行货币。） 二、国际金块本位制和国际金汇兑本位制 （一）国际金块本位制 规定金币作为本位币，但在国内不流通金币，只流通银行券。 银行券不具有无限的法偿力。 不能自由铸造金币，但仍然规定单位货币的含金量及黄金的官方价格。 银行券不能自由兑换成黄金，但在需要进行国际支付时可以到央行根据规定数量兑换黄金。 英国、法国、比利时和荷兰在1925—1928年间使用过金块本位制度。 （二）国际金汇兑本位制 国内不流通金币，只流通银行券。 银行券在国内不能兑换成黄金或金币。 将本国货币与另一个实行金本位制国家的货币挂钩，实行固定汇率，并在该国存放外汇和黄金作为储备金。 通过自由买卖外汇维护本国货币币值的稳定。 实际上是一种“钉住汇率制度” 。 一战以前，实行这种货币制度的国家是殖民地和半殖民地国家；一战后战败国德国、意大利和奥地利曾经实行过这种货币制度。 三、布雷顿森林体系 (一)布雷顿森林体系的建立 所谓布雷顿森林体系就是指，1944年7月1日在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由44个国家参加会议，并商定建立的以美元为中心的国际货币制度。 （二）布雷顿森林体系的内容 本位制度 美元与黄金挂钩（黄金官价为35美元=1盎司黄金）。 美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务。 各国政府需协同美国政府干预市场的金价。 汇率制度 各国货币与美元挂钩。 各国不能随意改变其货币平价。 国际货币基金组织允许的汇率波动度为正负1% 。 储备制度 美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。 国际收支调整制度 会员国对于国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制。 不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。 组织形式 国际货币基金组织， 1945年12月建立，两个职能：向成员国提供外币贷款以解决经常项目短期逆差；调整货币平价。 国际复兴开发银行（世界银行），1945年12月成立，宗旨：促进发展中国家经济发展，摆脱长期国际收支逆差。 （三）布雷顿森林体系的局限性 布雷顿森林体系实际上是一种金汇兑本位制度，当它作为国际货币制度的基础时，存在着一国能否支撑的问题。 美国经济学家特里芬在1960年发表了《黄金与美元之危机》一书，提出了著名的“特里芬两难问题”，即无论美国的国际收支是顺差还是逆差，都会给这一货币体系的运行带来困难。 美元荒（1960年以前） 特里芬两难问题 美元灾（1960年以后） 四、牙买加体系 布雷顿森林体系瓦解以后 ，需要重建国际货币体系，1976年1月IMF成员国在牙买加首都金斯敦举行会议，讨论修改国际货币基金协定的条款，达成了《牙买加协定》。形成了以该协议为基础的新的国际货币制度。 《牙买加协定》主要内容 汇率制度---认可了浮动汇率的合法性； 储备制度---黄金非货币化,以特别提款权为主要的储备资产； 资金融通问题---扩大对发展中国家的资金融通。 牙买加会议后国际货币制度的特点 国际储备走向多元化； 汇率制度多元化； 国际收支调节多样化。 第四节 国际货币制度和发展中国家的金融问题 一、发展中国家金融体制的特征 （一）发展中国家的金融市场 长期资本融资市场尚未成熟； 投机活动在相当大的程度上受非经济因素的影响； 银行系统或短期资本融资的市场受到政府的严格控制； 人为地控制贷款的利息率水平，造成存贷款利率倒挂； 黑市猖獗，非法金融机构多； 为了使企业获得足够的资金需要，较大程度上要借助引进外资。 （二）发展中国家的汇率制度 采取钉住汇率制度； 实行外汇管制； 本国货币不能自由兑换外国货币。 （三）发展中国家汇率制度