融资租赁投资方式的创新.ppt

融资租赁——投资方式的创新 目录 打破传统规则的创新交易 合理配置资源的机制创新 融资租赁业务的基本知识 理解和运用租赁会计准则 第三方投融资理念的创新 融资租赁交易的结构设计 融资租赁盈利模式与定价 融资租赁业务的风险控制 第一篇 打破传统规则的创新交易 一 企业融资模式的创新 二 设备销售模式的创新 三 资产管理模式的创新 四 信贷资金配置的创新 五 传统投资方式的创新 企业融资模式的创新 高端客户不愿负债，中小企业不能负债，企业依 据自身的资产和权益进行设备购置的融资难，实为投 资难。买了不用的融资租赁公司在融资交易主体之间 实现了新的权责利平衡，实现交易主体优势互补，成 为合理配置资源和均衡税负的理财工具 1 债务融资：不愿借、不能借、借不到 二 设备销售模式的创新， （三） 绿色装备，开创盈利新模式 15% 3X35% 4x40% 三 企业管理模式的创新 （一）法人治理和财产观念的创新 1 机构设置公司化，法人治理股份化，外包服务专业化： 经营方式决定企业的资产和人才结构、负债能力、盈利模式、税收适用、管理模式。根据企业的经营方式、核心竞争力和发展阶段，决定股权结构和企业机构的设置。根据经营方式管理方式的不同和税收的适用，将职能部门、利润中心公司化 2 资源配置核心化、财产观念权能化： 重使用，轻所有；重合理配置可持续，轻资产占有一时风光；一个物权，两种关系，三权平等，四权分解，融资租赁是运用市场机制配置资源的最重要的经济管理制度 三 企业管理模式的创新 （二）设备购置和管理方式的创新 5 统一集中管理，提高设备抵押融资能力，统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税 6 简化分公司财务管理，提高经营透明度，通过租金调整分公司的赢利，均衡集团内公司的税负 7 对使用率不高的设备可以购置外包，统一承租、分别使用，闲置设备可集中委托租赁，获取较好处置收益 5 新的税收资源配置机制 有足够应税资源的企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉，实现应税资源的转移投资 承租人 应税额小 租赁公司 应税额大 折旧资产多 折旧资产少 租赁投资人 第二篇 合理配置资源的机制创新 一 市场配置资源的机制创新 二 发展融资租赁的现实意义 一 市场配置资源的机制创新 （一）中国特色社会主义市场经济体制 党的十一届三中全会作出了把党和国家工作中心 转移到经济建设上来、实行改革开放的历史性决策。 带领全国各族人民充满活力地踏上了实现社会主义现 代化的伟大征程 30多年来，我国成功实现了从高度集中的计划经 济体制到充满活力的社会主义市场经济体制和从封闭 半封闭到全方位开放的的两个伟大历史转折 公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本 经济制度，按劳分配为主体、多种分配方式并存的分 配制度，在国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础 性作用的经济管理制度是构成社会主义市场经济体制 的三大制度 社会主义基本制度同发展市场经济结合，即发挥 了社会主义制度的优越性，又利用了市场配置资源的 有效性，使全社会充满改革发展的创造活力 一 市场配置资源的机制创新 （二）传统的资产资源配置弊端 计划经济：政府主导，统购统销，计划配置 市场经济：企业竞争，自投自购，市场配置 机制弊端：大而全，小而全，资产利用和配置效率低 （三）中国特色的经济管理制度 国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础性作用，公 有制为主体的基本经制度保障宏观调控的方向，市场 对资源配置的机制可以保障资源配置的公平、合理和 资产利用的效率 （四）市场资源配置机制需创新 传统的市场配置机制，如买卖、拍卖、转让、划拨等 手段，配置结果仍然摆脱不了大而全，小而全，资产 利用和配置率低的弊端 一 市场配置资源的机制创新 （五）融资租赁是资源配置机制的创新 融资租赁交易是出租人根据