国际金融实务2外汇与汇率已.ppt

第二章 外汇与汇率 重点内容： 了解外汇的作用及分类 汇率的标价方法及种类 不同货币制度下，汇率的决定基础 汇率变动对经济的影响，各国汇率制度的选择 人民币汇率制度 难点： 外汇的定义、分类 汇率的标价方法及分类，决定与变动 汇率制度 目 录 第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 汇率制度 第四节 人民币汇率制度 第一节 外汇与汇率 一、外汇概述 （一）外汇的概念 外汇（foreign exchange)：指以外国货币表示的、可用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外汇现钞。 动态的外汇：是国际汇兑的简称，就是把一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。 静态的外汇：是一种以外币表示的支付手段，用于国际间的结算。是常用概念。有广义和狭义 广义：国际金融组织和各国外汇的法令所称外汇。 IMF：外汇是货币行政当局（央行、货币机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部债券、长短期政府债券等形式所持有的在国际收支逆差时可使用的债权。 《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇内容 1.外国货币：包括钞票、铸币等； 2.外币有价证券：含政府公债,国库券,公司债券,股票等； 3.外汇支付凭证：含票据,银行存款凭证,邮政储蓄凭证； 4.特别提款权； 5.其他外币资产：包括各种外币投资收益、如股息、利息、债息、红利等。 狭义：以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际结算的支付手段 外币支付凭证、信用凭证构成外汇的条件 外币支付凭证或信用凭证构成外汇．必须具备三个要素 1．外汇必须是外币表示的国外资产 用本国货币表示的信用工具和有价证券是不能视为外汇； 2．外汇必须是在国外能得到补偿的债权 空头支票和拒付的汇票不能视为外汇； 3．外汇必须是能兑换成其他支付手段的外币资产 即可兑换货币表示的支付手段，而不可兑换货币表示的支付手段是不能视为外汇的。 由以上的分析可知，外汇与外币不是同一概念，外汇包含可兑换的外币，同时还包括外币表示的支付凭证和信用凭证。而且并不是所有的外币都是外汇，只有可兑换的外币才能构成外汇。 （二）外汇的作用 1.作为国际结算的计价手段和支付工具，便利了国际结算； 2.通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移，使国与国之间的货币流通成为可能； 3.促进了国际贸易、投资的发展； 4.便利了国际资金供求的调剂，促进了国际金融市场的发展 国外货币代码 二、外汇汇率及标价方法 外汇汇率（foreign exchange rate)：又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。 外汇是一种特殊的商品，汇率就是这种特殊商品的价格。汇率具有双向表示的特点。 ◎一国货币对各种货币都有汇率； ◎汇率有直接、间接、美元三种标价方法； ◎汇率制度大体有固定汇率制和浮动汇率制。 外汇汇率的标价方法1 直接标价法（direct quotation):又称应付标价法。它是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。 如上海某日国家外汇管理局公布的外汇牌价： HKD100=RMB106.06 USD100=RMB827.75 ◎直接标价法表示买入一定单位的外币要支付多少本币，或卖出一定单位的外币应该收多少本币。 ◎使用直接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低反方向，与外币币值高低同方向。若本币数额增加，则表明外币升值，本币贬值。 ◎目前除英国（英联邦国家）、美国、欧盟以外，世界上大多数国家都采取直接标价法。 外汇汇率的标价方法2 间接标价法（indirect quotation):又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。 使用间接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低同方向，与外币币值高低反方向。若外币数增加，则表示本币升值，外币贬值。 能够采取间接标价法的国家，都正在或曾经在国际政治及经济舞台上占有统治地位，其货币都曾经是最主要的国际货币。英国一直采用此法，美国除对英镑、欧元采用直接标价法外，均采用间接标价法。 美元标价法（U.S.dollar quotation)：指以美元为标准来表示各国货币的方法，美元是基准货币，其他货币是报价货币。 美元标价法已成为现实。 非美元之间的汇率通常通过各自对美元的汇率进行套算。 三、外汇汇率种类 外汇汇率种类——按确定汇率的方法划分 基本汇率（basic rate)：指本国货币与关键货币对比制定出来的汇率。一国的基本汇率一般不对外公布，只是作为一种内部掌握起主导作用的汇率。一般以本币与美元的汇率作为基本汇率。 关键货币（key currency)：指