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基本题型四：基于利润与利润分配表的财务评价　　第一步：重要知识点　　首先熟悉利润与利润分配表的构成及相关项目的计算　　某项目利润与利润分配表　　单位：万元 序号 项目 计算方法 1 营业收入 年营业收入=设计生产能力×产品单价×年生产负荷 2 营业税金及附加 各年营业税金及附加=当年营业收入×营业税金及附加税率 3 总成本费用 总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出年摊销费=无形资产（或其他资产）/摊销年限利息支出=长期借款利息+流动资金借款利息+临时借款利息 4 补贴收入 补贴收入是指与收益相关的政府补贴 5 利润总额（1-2-3+4） 利润总额=（1-2-3+4） 6 弥补以前年度亏损 利润总额中用于弥补以前年度亏损的部分 序号 项目 计算方法 7 应纳税所得额（5-6） 应纳税所得额=（5-6） 8 所得税 所得税=（7）×所得税率 9 净利润（5-8） 净利润=（5-8）＝利润总额-所得税 10 期初未分配利润 上一年度末留存的利润 11 可供分配的利润（9+10-6） 可供分配的利润=（9+10-6） 12 提取法定盈余公积金 按净利润提取＝9×% 13 可供投资者分配的利润（11-12） 可供投资者分配的利润=（11-12） 14 应付优先股利权 视企业情况填写（13×%） 15 提取任意盈余公积金 视企业情况填写（13×%） 16 应付普通股股利（13-14-15） 视企业情况填写 　　续表 序号 项目 计算方法 17 各投资方利润分配 视企业情况填写（16×%） 　 其中:××方 　 ××方 　 18 未分配利润（13-14-15-17） 未分配利润=（13-14-15-17） 18.1 用于还款未分配利润 用于还款未分配利润＝当年应还本金-折旧-摊销 18.2 剩余利润转下年期初未分配利润 剩余利润转下年期初未分配利润＝（18-18.1） 19 息税前利润（EBIT） （利润总额+利息支出） 息税前利润（EBIT）=（利润总额+利息支出） 20 息税折旧摊销前利润（EBITDA）（息税前利润+折旧+摊销） 息税折旧摊销前利润（EBITDA）=（息税前利润+折旧+摊销） 　　续表 序号 项目 计算方法 基于利润与利润分配表的财务评价1）主要评价指标：总投资收益率（ROD）、项目资本金利润率（ROE） 2）相关计算公式：总投资收益率（ROD）=〔正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资〕×100% 资本金利润率（ROE）＝〔正常年份（或运营期内年平均）净利润/项目资本金〕×100% 3）财务评价：总投资收益率≥行业收益率参考值，项目可行；项目资本金利润率≥行业资本金利润率，项目可行。 　　其次，熟悉盈亏平衡法的应用，主要公式如下：　　（1）盈亏平衡分析的基本公式：总收入（TR）=总成本（TC）　　即：产量×单价×（1-销售税金及附加税率）=固定成本+单位可变成本×产量　　　　（2）盈亏平衡分析法的注意事项：　　1）采用线性盈亏平衡分析法，盈亏平衡点是指利润为零时的产量、生产能力利用率、销售额或销售单价。　　2）如果给出销售税金及附加税率，则税金=销售收入×税率。　　3）不必记忆各种盈亏平衡的计算式，只须记住基本损益方程式，令利润为零，即可推导出各个盈亏平衡点的计算公式。　　4）盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，所以分析结论要紧扣这一点。一般来说，盈亏平衡点越低，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。　　第二步：典型案例精析　　拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。基础数据如下：　　a）建设投资及利息估算额为2200万元，其中：预计形成固定资产2080万元（含建设期贷款利息80万元），无形资产120万元。固定资产使用年限为8年，残值率为5%，按平均年限法计算折旧。在运营期末回收固定资产余值。无形资产在运营期内均匀摊入成本。　　b）本项目建设投资中自有资金为520万元，建设投资资金来源为贷款和自有资金。详见资金投入表，建设期贷款发生在第2年，贷款年利率10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。　　c）流动资金800万元，详见资金投入表，贷款资金在项目计算期末回收。流动资金贷款利率为3%，还款方式为运营期内每年末只还所欠利息，项目期末偿还本金。　　d）项目投产即达产，设计生产能力为100万件，预计产品售价为30元/件，营业税金及附加的税率为6%，企业所得税税率为15%。年经营成本为1700万元。　　e）经营成本的2%计入固定成本（折旧费、摊销费、利息支出均应计入固定成本）。　　f）行业的投资收益率为20%，行业净利润率为25%。　　项目资金投入表 单