银行业服务去产能的效率、困难及改进路径研究.PDFVIP

2017 年第1 期 49 银行业服务去产能的效率 困难与改进路径研究 、 ——基于江西省钢铁行业的调查分析 柯愈华1 摘要： “去产能”作为供给侧结构性改革的五大任务之首，是当前和今后一段时间经济工 作的重要任务。银行业如何更好地对接产业改革政策落地，并以此为契机提升金融服务实体经 济能力值得深入探讨。鉴于此，本文以钢铁行业为研究对象，在调研和资料分析的基础上，采 用基于DEA 模型的Malmquist 指数方法和回归模型，分别对江西省钢铁行业生产效率和金融 供给效率进行了实证分析。研究结果显示，江西银行业在推进钢铁行业去产能过程中发挥了积 极作用，促使落后产能市场出清步伐加快，帮扶一批优质钢铁企业实现了脱困发展，产业发展 活力得到有效激发；另一方面，银行业服务也存在不合理抽贷、服务产品单一、信贷期限不合 理、信贷利率较高等问题。针对存在的问题，本文从银行端供给侧改革入手，围绕中央关于化 解过剩产能目标的要求，从实施差异化信贷政策、合理满足综合服务需求、积极拓宽融资渠道 等方面，分析了金融服务钢铁行业去产能和转型脱困的改进思路。 关键词：供给侧结构性改革；去产能；金融服务 一、引言 长期以来，受凯恩斯学说的影响，我国侧重于需求侧的管理。但是自2007 年以来，中国 经济增速逐年下滑，从需求端发力的刺激政策的边际效用逐渐减退。2015 年以后，经济发展 步入 “新常态”，表明需求不足只是表象，供需错位的结构性问题才是亟待解决的实质性问题。 2015 年 11 月，习近平总书记在中央财经工作领导小组第十一次会议上，提出了 “推进供给侧 结构性改革”的战略思路，并将去产能作为改革的首要任务，其目的是推动过剩产能行业实现 转型升级，脱困发展。产能过剩一直是近年来中国产业发展的 “痼疾”。从宏观经济看，产能 过剩导致经济增长放缓、货币政策效用递减、货币升值削弱出口竞争力等。从过剩产业看，产 1 柯愈华，中国银监会江西监管局。本文为作者学术思考，不代表所在单位观点。 银行业服务去产能的效率、困难与改进路径研究 总第 期 50 61 能过剩导致行业整体亏损、机构繁杂、人员工资难以保证。困境之下，常年来依靠银行贷款不 断展新，地方财政持续补贴度日，整体而言拖累中国经济。钢铁是国民经济重要的基础产业， 近年来由于房地产、机械、建材等行业迅速发展，钢铁产量持续上升，行业产能过剩问题突出。 钢铁行业为资金密集型行业，对金融资源依赖程度较高，在产业结构调整过程中，应充分发挥 金融的引导和支撑作用。同时，金融市场要素和参与主体的改革，也必然对金融机构的发展带 来深远影响。因此，在供给侧结构性改革中，如何优化金融资源配置效率，构建更加科学的金 融服务体系，事关改革大局，任重而道远。 20 世纪60 年代后，以Goldsmith、Mckinnon 、Gurley 和Shaw 为代表的金融发展理论逐 步兴起。归纳起来有三种观点：一是金融发展对经济增长具有显著的积极影响，即供给导向论。 Mckinnon （1973）和Shaw （1973）在批判传统货币理论和凯恩斯模型的基础上，针对发展中 国家的金融市场不完全、二元金融结构、政府过度管制金融等现象，分别提出了金融抑制和金 融深化理论。二是经济增长能够带动金融产业的快速发展，进而促进金融市场的建立，即需求 导向论。Lucas （1988）指出，地区经济增长对金融发展存在引致效应，并不是金融发展单方 向促进区域经济发展。三是结合供给导向论和需求跟进论，金融发展和经济增长之间应该存在 内生的 “双向”因果关系。Greenwood 和Jovanovic （1990）和Greenwood 和Bruce （1997）建 立的金融体系内生模型，解释了金融发展与经济增长之间是同时决定的双向关系。 近年来，研究者们开始从产业经济层面来分析金融发展