第4章资源的时间配置.ppt

* | 广东财经大学 金融学院 4.3 储蓄和消费的选择 消费信贷与储蓄 金融对消费的平滑作用： 当个人未来的预期收入比现期收入高时，就需要一种金融机制能够使他均等安排其生命期内的收入，保证消费者将未来的收入提前在现期支取。这就是消费信贷的作用。 个人未来的预期收入低于现期收入时，就需要储蓄来平滑生命期收入 * | 广东财经大学 金融学院 4.3 储蓄和消费的选择 消费信贷与储蓄 如果得不到应有的消费信贷，那么，人们的选择就受到了极大地限制。在存在消费信贷配额时，人们的消费，尤其是对一些价值量特别大的耐用消费品的选择就严格地依赖于人们当前的收入有以前积累的财富。但消费信贷就可以改变这种状况,消费信贷会影响消费与储蓄。 * | 广东财经大学 金融学院 4.3 储蓄和消费的选择 制度变迁、不确定性和储蓄 从计划经济向市场经济过渡增加了不确定性。 不确定性的增加会增加人们的预防性储蓄。 预防性储蓄就是指风险厌恶的消费者为预防未来收入 水平的不确定性导致消费水平的急剧下降，或意外支 出的大量增加而进行的储蓄。如果有了较高的储蓄额， 当人们面临这类冲击时，储蓄就起到了非常有用的缓 冲作用。 * | 广东财经大学 金融学院 4.3 储蓄和消费的选择 利率、消费和储蓄 利率主要通过两条途径直接影响消费： ▲当人们通过借款消费时，借款的成本越低，消费者越愿意通过借款为消