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交易所回购业务介绍(8页)
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债券回购
回购
参与方
正回购:融入资金、出质债券
逆回购:融出资金、享有债券质权
沪深交易所的债券回购
质押式回购
国债回购(沪:204***、深:1318**)
企业债/分离债/公司债回购(沪:204***,标准券公用,可以通过外围系统自助操作。只能在营业部柜台通过柜台人员操作,而且需要经过两级复核(营业部经理和存管部)100手(10万)的整数倍
1手(1000元)的整数倍。
回购到期日的计算
到期日=委托日+回购品种的天数(该天数以自然日计)
周二 周三 周四 周五 周六 周天 下周一 下周二 委托 1 2 3 可取 委托 1 2 3 4 5 可取 委托 1 2 3 4 5 可取 委托 1 2 3 4 可取 委托 1 2 3 可取 正回购
1、正回购操作当天,融到的资金马上可用,但不可取,到第二个工作日可取。
2、正回购融到的资金客户可以用来交易证券品种,也可以进行转出。只要在到期日当天能将资金还上即可。
3、正回购到期日前一天晚上清算后,会先冻结客户融资的金额;同时,客户质押的债券进行解冻。
例:
某客户做一天正回购,融资10万。T日操作,T+1日到期。
T日白天,融到的资金可用,但不可取。T日晚上清算后,将客户账户中融资的金额进行冻结,同时,将券解冻。如果客户融到资金后没有进行操作,则晚上清算后就立刻被冻结起来,第二天资金不可用,但是券可用。
T+1日晚上清算后,资金真正扣走。
因此,对于做一天正回购的客户,资金没有转出的机会。另外,客户T日融到资金后如果不进行操作,晚上清算之后钱立刻就被冻结了,到期日当天资金无法使用,相当于客户此次回购并没有真正使用到资金。回购操作时的资金情况
客户操作正回购,如果质押10万元的债券进行融资,融到的资金应该要预扣正回购的费用,并非10万元整。
正回购的利息部分是在到期日前一天晚上冻结资金的时候一起冻结,到期日晚上清算时真正扣除。
客户操作逆回购,如果要做10万元的回购,则冻结的资金为10万元+回购的费用(费用视回购天数不同而有所区别)。
回购利息
国债回购利息算法:利率÷360×金额×天数,其中收益率(利率÷360×天数)的结果四舍五入精确到小数点第5位上海国债质押式回购 1 天 成交金额的 0.001% 2 天 成交金额的 0.002% 3 天 成交金额的 0.003% 4 天 成交金额的 0.004% 7 天 成交金额的 0.005% 14 天 成交金额的 0.01% 28 天 成交金额的 0.02% 28 天以上 成交金额的 0.03%
深证国债回购 131810 R-001 0.001% 131811 R-002 0.002% 131800 R-003 0.003% 131809 R-004 0.004% 131801 R-007 0.005% 131802 R-014 0.01% 131803 R-028 0.02% 131805 R-091 0.03% 131806 R-182 0.03% 经手费:为了促进债券市场发展,上交所规定2008年10月6日至2009年11月30日免收经手费。
【原经手费规定:上海回购的经手费为佣金的5%,一般含在佣金中,所以佣金最低收费不能低于经手费。例如7天回购的经手费=0.005%×0.05=0.00025%】
逆回购账户显示情况实例
某周四(T日),某客户操作10笔各10万元的204001逆回购
T日
做完5笔回购后的持仓显示:
由于客户分5笔操作,那么针对每一笔10万元的逆回购扣除手续费1元附加预扣1元,则为10元。客户融出资金得到质押的标准券,盈亏包含预估卖出费用,则得到的50万标准券卖出费用为100元附加预扣1元,则为101元。所以盈亏显示-111
清算后交割单:
清算后资金流水:
T+1日
持仓显示:
清算后资金流水:
由于追踪账户资料尚未获取,现先以另一账户显示为例:
正回购
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质押库制
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