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企业债务融资产品介绍 目 录 内容 一章 债务融资工具介绍 二章 企业债券发行条件与程序 三章 公司债券发行条件与程序 四章 中小企业私募债券 结束页 2 一、债务融资工具介绍 1.1 融资方式比较 一、直接融资与间接融资： 直接融资：IPO，企业债、公司债、短期融资券、中期票据 间接融资：银行贷款 二、股权融资与债务融资： 股权融资：IPO、PE、VC、战略投资者 债务融资：企业债、公司债、中期票据、短期融资券、银行贷款 三、公开融资与非公开融资 公开融资是指在公开的、竞争性的市场上融资，以非特定的公众投资者为交易对象,通过在公开 金融市场上发行有价证券融资比如IPO、公开增发、上市公司公司债等 非公开融资是指在有限范围内向特定投资者出售债务或股权的外部融资行为，比如银行贷款、融 资租赁、各种私募票据和私募债券、上市公司非公开增发等 4 1.2 直接融资方式下的债务融资 按监管部门划分： 银行间市场交易商协会：短期融资券、中期票据 证监会：上市公司发公司债 发改委：企业债券 人民银行 证监会 国家发改委 短期融资券 公司债 企业债 中期票据 超级短融 5 1.3 融资方式比较（非上市公司） 非上市公司企业向外部进行融资活动主要有四种可供选择的途径：银行贷款、企业债券、短期融 资券、和IPO股票融资。这四种融资方式的优缺点如下表所示： 融资方式 优 点 缺 点 1.利率由国家规定； 1.操作简便、易行； 银行贷款 2.期限相对较短； 2.还本付息有较大的 性和灵活性。 3.要求每季或半年付息一次，成本较高 1.利率相对灵活，融资成本较低； 2.融资规模大、期限长； 企业债券 1.兑付有刚性。 3.审批程序相对简单，易于迅速募集 资金。 1.融资成本较低，无需担保； 短期融资券 2.融资规模大； 1.期限限制在一年内。 3.审批程序简单。 1.不用还本付息，短期融资成本低； 1.发行审核要求严格，筹资所需时间较长； IPO股票融资 2.可改善企业资产负债结构。 2.摊薄股权，股东要求分红，长期成本高。 6 1.4 融资方式比较（上市公司） 随着我国多层次资本市场体系的建立和完善，上市公司通过资本市场进行融资的方式和产品日益 丰富。每一种金融产品都有其鲜明的特性，以满足不同类型投融资需求和风险控制要求。除了传统 的股权融资工具外，还有丰富的债务和混合类融资工具。