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借鉴国际经验改进我国中小企业融资服务水平 我国99.8%企业属于中小企业，其社会贡献度超过60%，是我国经济发展和社会就业的重要力量。但迄今为止，中小企业始终面临着抗风险能力较弱及资金、技术、人才匮乏等问题，融资难更是其中的重要瓶颈障碍之一。美国、德国等发达国家在解决中小企业融资问题探索了一些方法，其经验值得我国借鉴。 一、国外先进经验 （一）美国。一是成立专门的政府管理机构。美国中小企业管理局是根据《中小企业法》于1958年成立的联邦永久性独立机构,负责制定支持中小企业的政策，并直接参与中小企业金融活动，为中小企业提供财政支持等。为资助中小企业的出口贸易，该局于1995年与美国进出口银行共同推出中小企业出口周转资金信贷担保计划。进出口银行制定“贷款代理方案”，促使更多的贷款机构（现有银行成员53家）参与为中小企业提供贷款。二是成立专营金融机构。美国有州出资的专门金融机构，为中小企业的债务提供担保，为不能从银行得到贷款的中小企业提供长期或短期的投资资金、技术开发资金或流动资产资金，其所提供的贷款具有期限长、无担保、利率低等特点。三是具有完善的民间组织。美国设立有民间性质的中小企业投资公司（SBIC）。SBIC得到来自财政的出资、融资和信用保证，对具有发展潜力的中小企业进行证券投资、长期贷款并在经营、融资方面进行指导，不仅在资金上对中小企业给予支持，还以投资者身份参与经营，在组织人事上支持中小企业。 （二）德国。一是利用政策性贷款支持中小企业创业投资。政府系统的银行贷款是德国中小企业创业投资的主要来源，其中包括德国复兴银行、德意志决策银行和州立的公立银行、信用银行等，对关系国计民生、环境保护、带来雇佣机会的中小企业提供不超过投资总额的50%的低息长期贷款，剩余部分由商业银行自行予以提供。二是支持民间资本对中小企业进行股权投资。德国为支持中小企业而设立的私营产权投资公司，可以享受政府在资金和税收减免上的优惠。1998年，公共和私人投资者对中小企业的投资额达到100亿马克，由于风险投资公司是有组织的集体投资者，没有持有企业股票和影响企业经营的意图，易于为中小企业接受，同时私人投资者也可获得盈利。 （三）日本。一是组建以政府出资为主、面向中小企业的三大政策性金融机构，即国民金融公库、中小企业金融公库、商工组合公库，以低于市场利率2—3%向中小企业提供贷款。二是建立独特有效的信用担保制度，实施中央与地方两级担保，在中央设立中小企业综合事业团（前身为中小企业信用保险公库），在地方按行政区设立了52家信用保证协会。由于有政府的财政支持及其他金融机构的捐助，保证协会担保额度的放大倍数可达60倍，远高于世界各国10倍的放大倍数。这种保证协会对中小企业担保、中小企业综合事业团对保证协会再担保的“信用补充制度”，不仅帮助解决中小企业担保难问题，同时也大大降低了担保机构、金融机构和中小企业的风险。 二、国内中小企业融资难问题的成因分析 （一）企业先天不足，抗风险能力较弱。一是资本规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格波动的冲击，经营风险较大。二是风险意识薄弱，内部管理不规范，经营变化情况很大程度上取决于法人代表的个人能力、理念和行为。此外，有些企业财务欠规范，未能主动适应银行的合理要求，甚至为降低成本、逃避税收而人为制成“多本账”，造成资信等级较低、信用缺失。三是银企信息不对称。目前我国社会征信体系尚未健全，工商、税务、海关、环保等机构的信息无法形成共享机制，银行在查证中小企业提供资料的真实性方面存在较大困难，很难摸清企业及其主要股东的真实情况。四是缺乏合理抵押物。近年发展起来的许多中小企业，尽管有技术、有市场，但厂房和经营场所大多是租赁而得，无法提供符合要求的抵押物。同时，新生中小企业尚无盈利纪录，难以达到银行的信用贷款评级要求。 （二）中小企业金融服务力度有待加强。一方面，小额贷款的管理成本较高。在实际操作中，银行向小企业贷款10万元所耗费的人力、物力等成本，并不比向大型企业发放1亿元的大额贷款少，而1亿元贷款所产生的经济效益却是10万元贷款所无法比拟的。据有关部门估算，对中小企业贷款的管理成本平均是大企业的5倍。因此，在现行体制机制下，银行因绩效考核、成本利润原则驱使，更倾向于向大企业、大项目贷款。另一方面，中小企业金融服务专营机构的作用尚未能充分发挥。虽然大多数银行在落实银监会“六项机制”过程中建立了中小企业金融服务专营机构，但只是简单的将原有公司业务部中符合中型企业统计口径的业务划拨给中小企业部，无论从政策还是机制方面仍有较大的改进空间。 （三）资本市场不完善，制约中小企业进行直接融资。目前，我国资本市场尚未完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。从股权融资来看，