高级财务会计理论与实务案例研究--盈余管理专题(一)(38页).pptVIP

高级财务会计理论与实务案例研究——盈余管理专题 光华管理学院 二○○五年四月 盈余管理案例的选择 盈余管理的概念 美国会计学家凯瑟琳（Katherine.Schipper）认为盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的的控制对外财务报告的过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。 美国会计学家斯考特（William.K.Scott）认为盈余管理是指在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择是经营者自身利益或（和）企业市场价值达到最大化的行为。 盈余管理动机 案例的选择 媒体对夏新电子的评价 夏新电子的经营理念 夏新一位中层人士称：“应该说我们是‘追利族’，哪里有高利润，我们就往哪里钻，幸运的是，我们每次都能成功。” 公司决策人士也曾在媒体回应道：任何企业都应该做产业的投机者，因为每个产业都有兴衰，企业只有把握住产业机会，才能创造财富和价值，因此是否能抓住投机的机会是企业成败的关键。 盈余管理的初步判定 案例的最终确定 夏新电子基本情况 夏新电子发展历程（续） 夏新电子的股价表现 夏新电子的特点 上市七年业绩三次大变脸。 1997年“夏新电子”在上海证券交易所挂牌上市，1998年每股净利润高达1.02元。1999年每股收益迅速下降至0.11元，随着2000年和2001年两年连续亏损，夏新戴上“ST”帽子。2002年每股收益高达1.69元，02-03年共赚取净利润11亿元。2004年，它又不行了，第三季度亏损4163万元、每股亏损0.10元。 产业投机者。夏新97年上市时自称主业是生产录像机的，还研发出世界首台光盘录像机。98年转型生产影碟机捞了第一桶金，又因影碟机迅速衰落导致业绩亏损戴上ST帽子；99年2亿配股资金多数砸向无绳电话机、家庭影院，这一次夏新没把业务做起来。最后还是在2002年靠手机暴富两年，而今又濒临亏损绝境。为了再一次崛起，“夏新电子”既推3G手机，又搞3C融合，还投资1.75亿与南汽合作生产汽车车身，谁也不知道“夏新电子”现在的主业与未来的主业是干什么的。 夏新电子的盈余管理方法分析 夏新电子的盈余管理方式 夏新电子的盈余管理方式（续） 盈余管理的监管应对 盈余管理的融资目的及重要手段 证券市场监管的目标和内容 信息披露 证券发行与上市的信息披露 持续信息公开制度 操纵市场行为 虚买虚卖 合谋 连续操纵交易 内幕交易 内幕人员利用内幕信息买卖 内幕人员利用内幕信息建议他人买卖 欺诈行为 欺诈客户 虚假陈述 保护投资者 透明和信息公开 降低系统风险 本文主要从信息披露角度来看对盈余管理（利润操纵）行为的监管 企业 融资目的 满足IPO条件 满足配股条件 满足可转债发行条件 提高股票的发行价格 盈余管理 常用方法： 利用非经常性损益项目（线下项目） 调节研发费用计提比率 本文重点介绍对于发行A股的监管政策 精品资料网 关键概念——非经常性损益 （一）处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益； （二）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免； （三）各种形式的政府补贴； （四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； （五）短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资损益除外； （六）委托投资损益； （七）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出； （八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； （九）以前年度已经计提各项减值准备的转回； （十）债务重组损益； （十一）资产置换损益； （十二）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； （十三）比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数； （十四）中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常性损益项目。 非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。 定 义 包括内容 A股发行的基本条件 股份公司发行后股本总额不少于人民币5000万元，社会公众股不少于总股本的25%； 最近三年连续盈利； 近3年内没有重大违法行为，且财务会计文件无虚假记载； 公司预期利润率可达到同期银行存款利率； 持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人； 股份公司具有独立、完整的经营体系和直接面向市场独立经营的能力； 募集资金必须有明确的使用方向，资金投向必须符合国家产业政策和有关规定。 监管政策 公司发行A股 需具备的条件 A股发行条件 股票发行审核标准备忘录第15号--关于最近三年内连续盈利及业绩连续计算问题的审核指引(中国证券监督管理委员会发行监管部2002年9月27日)