一种社保基金投资风险管理的优化模型.pdfVIP

山东财政学院学报(双月刊) 2009年第 5期(总第 103期) 吕志勇 张 良 孙元元 (山东财政学院, 山东济南 250014) [ ] 近年来, 随着我国社保基金资产总额的扩大, 如 处理好作为养命钱的这部分社保基金投资的风险 与收益的关系, 已成为社会关注的重点鉴于我国目前社保基金投资风险度量的主流方法 VaR 和 CVaR模型尚存在 一些缺陷, 本文将介绍一种更为优化的风险度量方法 CDaR模型, 并将其引入到国内社保基金的投资风险管理实 践中, 结合我国社会保障基金投资管理暂行条例中的相关投资风险约束条件和国内证券市场的实际情况,形成我国 的有投资约束条件下的社保基金风险管理优化模型 [] CDaR社保基金;风险管理; 优化模型 [] F840. 32 [ ]A [] 1008- 2670( 2009)05- 0050- 05 , M arko itz 20 50