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互联网金融正在改变金融业的发展格局 当互联网和信息技术成为产业升级的重要推动力，以网贷、第三方支付、股权众筹等为代表的互联网金融正在改变金融业的发展格局，成为推动金融业变革的重要力量。 7月28日，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，提出了一系列鼓励创新、防范风险、分类监管、支持互联网金融稳步发展的政策措施，成为互联网金融的“基本法”。随之而来的是，央行关于第三方支付监管征求意见稿和高院对于P2P的审判指导意见等配套文件陆续出台。互联网金融迎来发展新机遇，而监管部门在鼓励互联网发展同时，也强调安全、风控、投资者保护等。在新的政策背景下，互联网金融行业将如何求变和发展，如何在防风险同时为企业和百姓创造更好的金融服务？本版特开设“聚焦互联网金融新变局”栏目，持续关注这一话题。第一篇是分析银行业如何发展互联网金融，应对行业的变化，寻求新发展空间。 挑战1 高风险难破银行系“网贷”趋谨慎 一直以来，传统金融机构因贷款门槛高、手续繁琐、审核时间长，饱受客户诟病，很多有融资需求的客户被挡在了门外。而在服务时间上，由于人工成本和场地等因素，传统金融机构要做到全时段服务也有先天的难题。为打破时空限制，弥补传统融资服务的不足，不少银行开始研究P2P网贷模式，以银行承兑汇票等方式做背书，尝试发展类似P2P的网贷、理财业务。 然而最近，银行系P2P站在了风口浪尖上。最早尝试P2P的两个银行平台包商银行小马bank和招商银行小企业e家都已久未更新，业务处于停滞状态。其中，包商银行直销银行平台小马bank近日被投资人曝出平台项目逾期尚未兑付，平台暂停充值，连续多月未有新项目上线。 根据公开信息，小马bank的原有团队早在今年初已解散出走，如今尚在整理调整方向。据了解，2015年3月，小马Bank团队负责人张诚率领管理团队离开包商银行。随后包商银行进行了负责人调整并回应称平台正常运营，正在筹备的新产品将在适当的时候推出。 近日被投资者公开指出延期兑付的项目为小马bank平台去年7月上线的“现代化猪舍生态畜牧发展借款”项目，总金额10万元，年化收益率7.5%，投资期限为12个月，今年7月4日已经到期。但有投资人透露，项目出现十余天逾期，小马bank要先行进行全额代偿。 有分析人士称，银行系P2P与目前业内不少大型P2P平台项目相比，7%左右的年化收益率并不高。根据网贷之家数据显示，截至2015年6月，P2P网贷行业总体综合收益率为14.78%。对于投资者而言，银行系P2P最大的优势在于银行的信用背书。然而，也正是由于信用背书，背后隐藏刚性兑付将给银行带来了更多的风险和不可控因素。 事实上，除了包商银行小马bank，招商银行小企业e家前段时间也暂缓了新标发行工作。今年6月，该行发布公告表示，小企业e家近期将对e+稳盈融资项目进行优化，6月15日起e+稳盈融资系列项目将暂缓发布。 在2013年9月试运行后，招商银行小企业e家曾经在2013年11月突然停止投融资项目运行，银行称要将业务进行调整。在2014年初，小企业e家恢复了交易，更多的新项目上线，投资预期年化收益率约为5%-6.4%。虽然收益率比不少P2P要低，但由于有银行信用背书，贷款项目一上线基本就被投资人抢光。 不过，值得注意的是，招商银行小企业e家的销售渠道已经从过往的银行直销，变成了由第三方“钱端”负责运营。投资人点击投资后页面会引导跳转钱端平台。包商银行近期也回应，小马bank计划转型为全国首家数字银行业务平台。曾被认为是传统银行互联网金融创新的“杀招”P2P业务，似乎都在调整。 有分析人士认为，今年，P2P爆发出的种种问题和风险频发，加上高成本融资项目对应的风险也较高，与银行原有客群定位并不相符，与银行原有的风控内部系统、流程难以匹配，这些或是银行对P2P业务裹足不前的根本原因。 此外，今年在宽松货币政策下，银行体系流动性越发充裕，早已不需要借助委托贷款模式腾挪资产，P2P平台对于银行而言吸引力已大大减弱，式微似乎难以避免。 挑战2 监管不松刷脸开户技术仍在完善 在试水互联网金融的探索上，除了网贷，各家银行都推出了直销银行业务。然而由于监管并未对远程开户和签约放行，目前银行大部分理财业务都只能先在银行签约，再进行远程投资购买。很多直销银行平台只有存款类、货币基金类产品上线，各家银行的产品同质化较为明显，产品略显单一，离真正意义的直销银行尚有距离。 直销银行最大的诱惑就在于突破传统商业银行面临的地域管制，真正实现了面对全网用户，特别是中小股份制和城商行，传统线下网点的先天不足更使得这成为大家天赐的弯道超车的机会。2013年以来的互联网金融大潮使得大量互联网公司，抢夺了商业银行的部分市场和大量眼球，促使商业银行进行调整，从传统的线下拓展客户的模式转向将更多资源投入拓