基于VaR（风险价值）地金融投资地研究.PDF

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2017-06-07 发布于安徽
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基于VaR（风险价值）地金融投资地研究.PDF

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27 6 Vol. 27 No . 6 2002 12 Journal of Kunming University of Science and T echnology Dec. 2002 VaR( ) 彭坤, 王飚 ( , 61003 1) : 近年发展来的VaR 风险管理技术是一种用来评估和计量金融市场风险的统计学模型及方 . 本文省去了复杂繁琐的数学公式的演绎, 从理论上简要地阐明了VaR 风险管理技术的原理, 并介绍了VaR 风险管理技术之所以被国际金融界广泛认可的优点, 同时也指出了作为一个金融数理模型所存在的缺陷. 并介绍了VaR 风险管理技术在银行业证券业及金融衍生品等中的应用. 指出发展符合我国国情的V aR 风险管理技术的必要性和发展方向. : 风险价值; 金融投资; 风险管理 : F 83059 :A : 1007- 855X ( 2002) 06- 138- 05 0 V aR Value At Risk, , , [ 1 .V aR , . 1993 G30 !∀, VaR , !∀( 1995) ! ∀. , VaR , . V aR , VaR [ 2 . , VaR , , , , . 1 000 [ 3 V aR . 1 1. 1 V aR , .V aR . V aR , , , , , . V aR : # , . . VaR , , IBM . V aR , ( : 2002- 0 3- 28. : ( 1956~ ) , , , ; : . 6 , : VaR( ) 139 ) . VaR , .V aR . , , ( 99%) V aR . , 95% VaR 800 . , , 800 5% . ( 5% ) , . , , . , . , . VaR , , V aR , . VaR , . 1. 2 V aR , . , . .VaR , : ( 1) VaR , , , , , VaR . ( 2) , . ( 3) VaR , , , , . ( 4) VaR , , , . ( 5) VaR , . VaR , : V aR , VaR , VaR VaR . V aR , , . . , VaR , . . VaR , . : ( 1) , , . ( 2) VaR , . ( 3) VaR , , VaR , . ( 4) VaR , VaR , . , , VaR , VaR 140 27 . 99% VaR = $ 1 000 , 1% 1000 . , . , VaR , . : , . 2 V aR . , , . ; , . 2. 1 . , , , , ,