债券对冲套利解释.pptVIP

博弘投资 主要内容 投资理念 交易案例 中国债券市场已经可以实现债券对冲交易！ 债券买断式回购交易已经推出 债券远期交易在银行间市场已经推出 国债能间接卖空 利率系统性风险可规避 债券买卖可放大杠杆 债券相对价值投资可实现 债券对冲投资理念 以相对价值分析为基础，以对冲操作为主要手段，从债市失衡中把握投资机会，实现投资盈利。 投资范围 投资标的：可在上海证券交易所、深圳证券交易所及全国银行间债券市场交易流通的国债、金融债、央行票据、企业债、短期融资券 交易方式： 债券的现券买卖交易，债券的回购（质押式回购和买断式回购），债券的远期交易 债券基本对冲操作模式 债券跨市场对冲交易 国债品种间的对冲交易 国债和企业债的对冲交易 短期债券和回购利差对冲交易 国债跨市场套利—套利条件 债券市场分割：交易所市场（上海、深圳）和 银行间债券市场 跨市场国债在不同市场的同时发行和交易 跨市场国债可在不同市场转托管 借助买断式回购及远期交易，跨市场国债可间接卖空 不同债券市场的供求及交易机制不同 国债跨市场套利—操作方法 国债跨市场套利实证 借助回购实现国债杠杆交易 回购惊人作用（假设滚动回购10次） 1000万资金买进1亿的债券 ，1000万资金卖空1亿的债券！ 国债杠杆交易——期货般的交易 债券熊市，杠杆“做空”交易，获取高额利润 投资者可利用有限资金进行杠杆放大