成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司-财务报表.doc

财务报表分析 -成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司 综合案例分析 —成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司?成都鹏博士电信传媒集团股份有限公司?2002】456号文批准，攀钢集团成都无缝钢管有限责任公司将其持有公司4321.44万股国有法人股中的2915.28万股和1406.16万股分别转让给深圳市多媒体技术有限公司（2006年8月更名为深圳鹏博实业集团有限公司）和深圳联众创业投资有限公司。此次股权转让后，深圳多媒体持有公司股份2915.28万股，占当时总股本的25%，为公司第一大股东，股份性质为法人股；联众创业持有公司股份1406.16万股，占当时总股本的12.06%，为公司第二大股东，股份性质为法人股。 2002年8月公司2002年第二次临时股东大会决议通过公司名称由成都工益冶金股份有限公司变更为成都鹏博士科技股份有限公司，股票简称由工益股份变更为鹏博士。2002年12月6日，上述股权转让在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成过户 这些信息，对全面了解企业的财务状况意义重大。 关注审计报告的类型和措辞 注册会计师对企业出具的是一个标准无保留意见的审计报告，也就是说，注册会计师认为，企业的财务报告符合以下条件： 会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。 会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况，经营成果和资金变动情况。 会计处理方法遵循了一致性原则。 注册会计师已按照独立审计原则的要求，完成了预定的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。 不存在影响会计报表的重要的未确定事项。 不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。 基本的财务比率分析（按母公司口径） 比率名称 比率值 毛利率 46.02% 总资产报酬率 4.85% 已获利息倍数 491% 流动比率 1．15 速动比率 1．15 商业债权周转率 3378 现金流动负债率 -0.17% 存货周转率 1056．73% 经营性流动资产周转率 0.18 固定资产周转率 76.9% 资产负债率 56.33% 利用上述数据对企业财务状况进行初步分析 企业的盈利能力包括毛利率、总资产报酬率等指标，还包括存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等，这些通过计算得出的结果，可以得出结论：企业当年的盈利能力较强。就比率而言，可以感觉到该公司自身经营活动处于持续发展的良好态势。 与企业短期偿债能力有关的财务指标如流动比率1.15、速动比率1.15等较低，可能存在较大短期偿债能力有问题的情况，但由于该客户流动资产较高，且存货较少，资产流动性好，并不缺乏短期支付能力。 长期融资能力，指标表明，公司资产负债率保持较好，没有达到警戒线，且长期负债中主要为中长期债券，且期限为5年，虽然金额较大，但实际对公司并不造成运营压力。 通过简单的比率分析和比较，我们得出这样的初步认识：企业的盈利能力较好，营运能力较强，但短期和长期的偿债能力均较差，这显然是与企业的实际财务状况有些矛盾的。因此我们必须对传统的财务比率分析方法有一个客观认识，不能仅仅采用这些财务指标对企业整体的财务状况做出过于简单的、形式化的评价。 在对四张表的主要项目进行具体的质量分析之后，就会对企业的资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量以及财务状况的整体质量得出更加全面的评价结果。 结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露资料，对四张报表进行项目质量和整体质量分析 对利润表及利润质量的分析 对利润表自身进行分析。仔细考察报表年度之间的数据就会发现，与该公司利润质量分析有关的几个主要方面包括： 企业的毛利率在提高。与上年相比，公司的营业收入在增加，营业成本虽然增加，但增长幅度不如收入，这意味着企业的毛利率在提高。这种情况的出现，是因为公司扩大了市场规模，提高了市场份额，并为之增加了营业成本，但这意味着企业在行业中的竞争实力在不断增强。 企业主营业务优势明显，市场份额继续扩大。从公司披露的销售业务的结构和规模来着，与2011年相比，公司的主营业务互联网增值业务发展迅速，全年实现现金收款27.89亿元，同比增长41.14%，权责收入22.44亿元，同比增长38.56%。可以看出公司主营业务目前处于稳定增长时期，保持了良好的增长趋势。 企业的销售费用、财务费用显著增长。与上年相比，上市公司的销售费用、财务费用均有大幅提高。其中财务费用的大幅提高是因为该公司为发行债券和贷款支付利息所致。 这种情况的出现，应该是与企业的业务发展和竞争激烈的市场状况相吻合的，也是公司为扩大自身竞争实力从而进行扩张所至，但这也说明公司对行业发展前景充满信心，认为黄金期即将到来的表现。 资产减值损失规模较小，对利润影响不大。较低规模的资产减值损失，既表明企业资产质量较好，也表明企