8.0营运资金管理课题.ppt

第一节　现金管理 一、现金管理的范围及目标 （一）现金管理的范围 狭义的现金指库存现金，广义的现金除了库存现金以外，还包括各种现金等价物，即指随时可以根据需要转换成现金的货币性资产如有价证券，以及银行存款和在途现金。 这里的现金是广义的范畴，即包括货币资金和有价证券。 （二）企业置存现金的原因 交易性需要：是指满足日常业务的现金支付需要。 预防性需要：是指置存现金以防发生意外的支付。 投机性需要：是指置存现金用于不寻常的购买机会，其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。 （三）现金日常管理的策略 二、最佳现金持有量的确定方法 （一）成本分析模式　　1、含义： 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。　　2、决策原则：使得现金持有总成本最小的那一现金持有量。 3、成本与持有量之间的关系 在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本： （1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。 现金持有量越大，机会成本越高。 （2）管理成本。企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。 管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 3、成本与持有量之间的关系 （3）短缺成本。企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，