第九章信用利息与金融工具.pptxVIP

第九章 信用、利息与金融工具;第一节 信用概述;二、信用的产生和发展 信用的产生同商品、货币。 最早的信用产生于原始社会末期和私有制开始的时期。 商品经济越发展，货币余缺调剂的要求就会越多，信用逐步成为商品社会的一种普遍的经济活动。 早期的信用被称为高利贷信用。高利贷信用的产生和存在的基础是自然经济。 进入现代经济社会，信用已经是广泛存在的经济现象，并且渗透到社会经济的方方面面。现代市场经济是高度发达的信用经济。; 三、信用的形式 1.商业信用：是指企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的 信息。 2.银行信用：是指银行以货币形态向单位或个人提供的信用。 3.政府信用：是指政府的借贷行为，包括政府以债务人的身份取 得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。 4.消费信用：指企业、银行或其他金融机构以商品或货币的形??? 向消费者个人提供的信用，一般直接用于生活消费，如购买住房。 5.民间信用：也称个人信用，是指个人之间相互以货币或实物的 形式所提供的信用。 ;第二节 利息和利息率;3. 固定利率与浮动利率 4.市场利率与官定利率 三、我国现阶段的利率体系 1.中央银行利率 包括法定与超额准备金存款利率、再贷款（再贴现）利率和公开市场操作利率。 2.金融市场利率 包括货币市场的拆借，回购交易利率，上海银行间同业拆借利率，资本市场的国债、金融债，以及企业债等的收益率。 3.存贷款利率 基准利率由中国人民银行公布，金融机构以贷款基准利率的0.9倍为贷款利率下限，以存款基准利率为存款利率上限，自主确定存贷款利率。; 2016年我国最新银行贷款基准利率表 各项存款 利率 活期存款 0.35 整存整取定期存款 利率 三个月 1.10 半年 1.30 一年 1.50 二年 2.10 三年 2.75;四、决定和影响利率变化的因素 1.平均利润率 2.借贷资金的供求状况 3.国家经济政策 4. 物价水平 5.汇率水平 6.国际利率水平;五、利率的计算 1.单利计算法 I=PxRxD，即利息额=本金x利息率x时间 ?2001年6月16日存入五年期存款一笔,金额为20000元,利率为2.88%,于2006年6月16日支取,问应实付多少利息? 解：实付利息=20000×2.88%×5年 =2880元. 2.复利计算法 S=P x（1+R）n I=S-P;第三节 金融工具及其创新;二、金融工具的种类 1. 短期信用工具：商业票据、银行票据、支票、信用卡、短期融资券 2.长期信用工具：股票、债券等 股票与债券的相同点：股票与债券都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。由此可见，两者实质上都是基础证券。;1）发行主体不同，作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。 2）收益稳定性不同，从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否，只要公司有支付能力。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况而定，盈利多就多得，盈利少就少得，无利就不得。 　3）保本能力不同，从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能 。;4）经济利益关系不同，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。 5）风险性不同，债券是结构型固定投资，其交易转让的周转率比股票低得多，股票的交易转让周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却有可能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。 另外，在公司交纳所得税时，公司债