公司金融的论文公司金融 论文：非正规金融对中小企业二次创业的作用危害及对策.doc

公司金融的论文(公司金融 论文)： 非正规金融对中小企业二次创业的作用、危害及对策 摘　要:融资问题一直是困扰中小企业发展的老问题,在二次创业阶段,这个问题将更加突出。文章分析了非正规金融在中小企业二次创业过程中起着解决流动资金缺口主渠道的作用,同时也分析了非正规金融使中小企业面临破产风险、法律风险和道德风险等负面作用。为控制非正规金融的风险,有效发挥非正规金融对中小企业二次创业的作用,应该完善非正规金融的服务体系及创新机制;承认非正规金融的合法地位,但区别对待不同形式的非正规金融;推动区域金融创新,使非正规金融更好地与正规金融相结合;使非正规金融正规化;加强中小企业二次创业过程中利用非正规金融的风险控制。 关键词:非正规金融;中小企业;二次创业 一、前言 我国中小企业占企业总数的99%以上,创造了经济总量的60%,提供了80%以上城镇就业岗位,在经济中具有举足轻重的地位。但无论从中小企业自身还是从外部环境来看,我国中小企业都面临二次创业的迫切课题。然而,中小企业要真正实现二次创业却面临着极大的挑战。根据浙江省中小企业局调查统计,中小企业平均寿命仅为2. 9年。而融资问题一直是困扰中小企业发展的老问题,在二次创业阶段,这个问题将更加突出。为此,中央和地方出台了一系列政策,如,《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》(国发〔2009〕36号)、《中共浙江省委关于深入学习实践科学发展观加快转变经济发展方式推进经济转型升级的决定》(浙委〔2008〕88号),《浙江省人民政府关于促进中小企业加快创业创新发展的若干意见》(浙政发〔2010〕4号)等等,从政策本身及其中的内容,足见对中小企业转型升级及其融资问题的重视。但估计,未来很长一段时间内,中小企业巨大的资金缺口仍然要通过非正规金融来解决。 二、非正规金融概念的界定 从历史来看,非正规金融要先于正规金融而产生。我国在东周时期,由于生产力的发展,改变了人口与土地的对比关系,极端贫困的农民通过向地主借贷来维持生产、生活,从而使民间借贷活动大量发展起来。但是,早期的金融理论中,非正规金融没有受到重视。麦金农·肖在研究发展中国家的金融抑制和金融深化问题时,提出非正规金融理论。但他们认为,非正规金融是一种效率低下的融资安排[1]187-190。 非正规金融是一个和正规金融相对的概念,亚洲发展银行(ADB)从非正规金融部门经营特点的角度把非正规金融界定为“不受政府对于资本金、储备和流动性、存贷利率限制、强制性信贷目标以及审计报告等要求约束的金融部门”。如果从制度经济学的角度看,非正规金融可定义成在现有正规金融制度安排框架以外由非法定民间金融部门从事的不被政府的正规制度保护和规制的间接融资以及个人之间、个人与企业之间、企业与企业之间营利性的直接融资活动[1]187-190。二元金融研究课题组研究了非正规金融很发达的温州的金融体系构成(其中包含非正规金融体系)。正规金融体系由中央银行、国有商业银行、股份制银行、城市(农村)信用社构成;非正规金融体系由民间合会(包括轮会、摇会、标会、抬会等衍生形式)、企业(个人)社会借贷、票据贴现、银背或银中、私人钱庄、基金会、金融服务社等构成。非正规市场中的金融机构和金融活动主要是地下的,但不完全是地下的,如基金会和金融服务社等;从组织上看,主要是不规范的;从所有制来看,基本上是民间的[2]7-11。 本文的非正规金融泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体之间以货币资金为标的的价值及本息还付。其活动与正规金融机构开展的金融业务仅是交易场所的不同,是在正规金融机构之外进行的,不包括以私募设立企业的股权融资活动。如无特别说明,文中的民间金融、民间借贷、民间融资和非正规金融均指同一范畴。非正规金融形式有自由民间借贷、企业集资、企业间借贷、民间票据贴现、轮会、钱庄、银背、典当行以及各种基金会等。 三、非正规金融对中小企业二次创业的作用及原因　　 1.非正规金融对中小企业二次创业的作用。 (1)企业民间融资规模大。2008年中央财经大学课题组根据调查结果测算,全国17个省份的中小企业有超过30%的融资来自非正规金融,有的省份中小企业非正规贷款比例甚至接近70%[3]。中国银监会江苏监管分局在全省范围内选择了17个县及其中的365个企业作为民间融资监测点进行调查,所监测的民间融资是指企业除通过正规金融渠道外的向个人或企业的融资,监测范围为县及县以下的农村中小企业。截至2005年6月末,全省365户监测企业中有233户企业有民间融资,民间融资量为5. 94亿元,比2004年末增加2151. 12万元。乔桂明(2006)调查测算,江苏省县域农村中小企业民间融资总量约在650亿元左右[4]。何静懿对浙江省未观测货币资金规模进行了估算得出, 2006年浙江省未观测货币资金规模