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医疗行业投资分析报告 目 录 摘要 一、 中国医疗市场卫生资源概况 5 (一) 医疗资源分布基本情况 5 1、 医院规模较小，诊疗增长迅速 5 2、 医疗资源集中在二三级医院 5 3、 三级医院人满为患，一级医院门前冷清 6 4、 二级医院费用上涨高过三级医院 6 5、 专科医院发展迅速，中医院存在建设洼地 6 6、 各省人均医疗资源水平不均衡，经济发达地区缺口较大 7 7、 各省医疗费用水平不均衡，差距巨大 7 (二) 非公立医院发展情况。 7 1、 数量增长迅速，规模普遍偏小 7 2、 作为公立医院补充，逐步获得市场地位 8 3、 医疗技术水平偏低，病床使用仅达一级医疗机构水平 8 4、 各区域非公立医院发展水平不均衡 8 二、 国家对社会资本投资医疗的政策导向 9 (一) 国家层面 9 (二) 地方配套政策 10 三、 不同类型医疗机构的投资价值 11 (一) 不同类型卫生机构的投资价值 11 1、 综合医院的投资价值 11 2、 中医医院投资价值 12 3、 专科医院投资价值 13 4、 康复医院 13 四、 社会资本投资医疗的不同模式 14 (一) 华润医疗的产业链整合模式 14 (二) 复星医药投资高端医疗模式 14 (三) 爱康、亿仁投资企业医院 15 (四) 凤凰医院集团多形式组合投资 16 (五) 营销为核心的品牌扩张 17 (六) 以上市为目的的连锁经营 18 五、 中信医疗目前已采用的投资模式 19 (一) 与高校技术合作 19 (二) 购买公立医院产权 19 (三) 并购民营医院 20 六、 研究意见和建议 20 七、 附件 21 (一) 中信医疗现有医院级别表 21 (二) 2012年中国医学院校排名 21 (三) 2010年度中国最佳医院排行榜 23 (四) 2010年度中国医院部分最佳专科声誉排行榜 26 (五) 各类医疗机构及床位数 36 (六) 各类医院医疗服务量和床位使用情况 36 (七) 医院门诊和住院病人人均医药费用 37 (八) 2009年各地区平均床位数/万人 37 (九) 2009年各地区医院床位利用情况 38 (十) 2009年各地区综合医院门诊和出院病人人均医药费用 39 (十一) 2010年各地区医疗卫生机构床位数 40 (十二) 2010年各地区不同类型医疗机构医疗服务量 41 (十三) 鼓励社会资本进入医疗的历年主要政策 42 (十四) 省级配套文件发布情况及主要内容 43 (十五) 2006-2009年医疗机构门诊服务人数增长情况 45 (十六) 近年PE/VC投资中国医疗机构事件一览 46 (十七) 2010年第六次全国人口普查各地区老龄人口汇总 47 (十八) 老年人口的增长阶段划分 48 中国医疗市场卫生资源概况 医疗资源分布基本情况 医院规模较小，但诊疗增长迅速 我国医疗卫生体系包括以医院为核心的城市医疗体系和以乡镇卫生院为核心的农村医疗体系。医疗卫生机构包括医院、基层医疗卫生机构（含社区）、专业公共卫生机构和其他机构（红十字、慈善机构等）。2011年末，全国共有医院2.2万家，占医疗机构总数的2.3%，占医疗机构总床位数的71.8%。 我国医院规模普遍较小，医院中200张以下床位的占医院总数75.4%，800张床位以上医院仅有857个。2011年，全国医疗卫生机构总诊疗人次增长7.4%，医院诊疗人次增长9.8%，比基层医疗卫生机构高4个百分点；入院人数中医院总入院数占比70.3％，基层医疗卫生机构占24.7％，与上年比较医院入院增长1231万人，基层医疗卫生机构入院减少175万人，供需矛盾日趋突出。（详见附表五） （备注：基层医疗卫生机构包括社区卫生服务中心（站）、街道卫生 院、乡镇卫生院、村卫生室、门诊部、诊所（医务室）。2011年公共卫生机构1.2万家占医疗机构总数的1.5%。） 医疗资源集中在二三级医院 2011年我国共有三级医院1399家,二级医院6468家,一级及未评级医院11442家。7869家二、三级医院在医疗机构总数中占比不足1%，但积聚了中国医疗机构30%的门诊服务，60%的住院服务和70%的床位数，是中国医药费用支出的主要来源。随着城市化进程，大量人口涌进城市，医院医疗服务量还将持续增长。（详见附表五） 三级医院人满为患，一级医院门前冷清 2011年,全国医院平均病床使用率88.5％，其中三级医院病床使用率104.2％，人满为患，二级医院病床使用率88.7％，与上年比较增加1.4个百分点，较为合理，一级医院病房使用率仅有58.9%，大量床位闲置、医疗资源浪费。（详见附表六） 二级医院费用上涨高过三级医院 2011年三级医院门诊费用上涨5.3%(，低于二级医院0.7个百分点；住院费用上涨4.7%，低于二级医院0.5个百分点，二级医院医