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利率市场化改革进程与商业银行经营压力分析 摘要： 随着金融市场的进一步扩大与开放，为了使货币政策工具之一的利率工具发挥出更大的效用，推进建立现代企业制度及改革其他相关制度、优化资金配置、调整国民经济结构，利率市场化改革成为一个必然的发展目标。论文阐述了利率市场化成为必然的趋势以及改革开放以来我国利率市场化改革的进程。与此同时，具体分析了在利率市场化的背景下，我国商业银行经营所面临的压力与挑战。如利率市场化对银行传统业务形成巨大的冲击、产生的利率风险和“逆向选择”风险，以及对商业银行资金定价能力的改变。并针对上述的压力及挑战，提出了提高商业银行风险管理能力、开拓金融创新，完善法律体制三方面的应对措施。最后指出，有规划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化改革是我国当前的一项重要使命。以实现我国国民经济在利率市场化的背景下快速稳定发展。 关键词： 利率市场化 趋势与进程 银行传统业务 利率风险 “逆向选择”风险 资金定价能力 提高风险管理能力 开拓金融创新 完善法律体制 利率市场化改革进程与商业银行经营压力分析 利率作为金融产品的价格,是整个金融体系和金融市场中最活跃的因素,也是金融市场的核心。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率市场化实际上，就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率市场化是我国金融产业走向市场的重要步骤之一,也是我国国民经济运行体制转变到社会主义市场经济体制上来的必然要求。 一、利率市场化改革 （一）利率市场化改革——必然趋势 党的十七届五中全会提出的关于“十二五”规划建议中，有一段谈金融体制改革。其中，第一句话是“构建逆周期的金融宏观审慎管理框架”；第二句话“逐步推进利率市场化改革”。可见，利率市场化改革是必然趋势。 同时，根据2010年12月17日周小川行长在财经年会上的讲话，也可以看出推进利率市场化是当务之急。他指出利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。利率作为非常重要的资金价格，应该在市场有效配置资源过程中起基础性调节作用，实现资金流向和配置的不断优化。同时，利率也是其他很多金融产品定价的参照基准。利率市场化的要点是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。我国市场化改革从一开始就强调尊重企业的自主权，其中最主要的一条是尊重企业定价权。在金融业，除个别政策性金融机构外，目前我国金融机构都是按照企业来运行的，反映金融企业自主经营权的一个重要环节正是其对自身产品和服务的自主定价权。利率市场化也反映客户有选择权。金融机构的客户既有居民，也有企业，还有各种各样的其他类型实体。这些客户在竞争性市场中有选择权，他们对金融机构提供的服务和价格，可以表示满意或不满意，可以选择这家或那家，也可以选择不同价格的类似金融产品作为替代。通过利率市场化，金融机构会提供各不相同的多样化的金融产品和服务。 利率市场化反映了差异性、多样性金融产品和服务的供求关系以及金融企业对风险的判断和定价。在市场经济条件下，就像其他商品一样，金融产品会出现更多的差异化，同类产品可能有不同的品牌、规格和目标群体。同时，不同金融机构对同一项目、同一客户的风险判断也会出现差异，这些差异在其金融产品的定价中会得到反映。利率市场化反映了宏观调控的需要。宏观调控，特别是在我国社会主义市场经济条件下以间接调控为基本特征的中央银行货币政策，需要有一个顺畅、有效的传导机制，并对市场价格的形成产生必要的影响。 可见，为了使货币政策工具之一的利率工具发挥出更大的效用，从长远来讲,利率市场化改革是一个必然的发展目标,对推进建立现代企业制度及改革其他相关制度、优化资金配置、调整国民经济结构有着极其重要的作用。 （二）利率市场化改革——进程 我国的利率市场化进程实质上分为货币市场的利率市场化、资本市场的利率市场化和金融机构存贷款的利率市场化进程。改革开放三十多年来，我国的利率市场化改革取得了令人瞩目的成就，货币市场和债券市场已经基本实现了利率市场化，存贷款利率也基本实现了“贷款管下限、存款管上限”的阶段性目标。 从1978年开始，我国逐步改变了过去长期维